1 收藏
【华泰金工林晓明团队】上周大多数模型跑赢基准——人工智能选股周报20200229
摘要上周大多数模型跑赢基准上周大多数模型跑赢基准。自2019年3月23日开始，本周报对XGBoost中证500增强模型（半月频调仓）进行深度跟踪。2011年回测以来，该模型年化超额收益率为16.96%，超额收...
1 收藏
【华泰金工林晓明团队】风险预算模型的预算分配方式研究——放松预算分配约束、增加收益表现优化目标的方法20200225
摘要全文摘要由于资产收益率的不稳定与难以预测，风控类配置模型将组合管理的目标聚焦在风险上。风险预算模型可设置各类资产的风险贡献，相比风险平价模型灵活度更高。推导证明，在资产间相关性为0的假设下，按资产夏普率平...
7 收藏
【华泰金工林晓明团队】基于量价的人工智能选股体系概览——华泰人工智能系列之二十八
摘要本文构建了基于量价的人工智能选股体系并测试其有效性经过华泰金工前期报告的探索，我们认为人工智能模型已经可以很好融入多因子选股模型的因子生成和多因子合成步骤。在多因子模型的信息客户使用。本公司不因接收人收到...
1 收藏
【华泰金工林晓明团队】美元大周期与新兴市场货币危机——美元与新兴市场货币危机的周期性变化规律研究20200216
摘要全球经济大周期与美元的避险属性是导致美元周期和新兴市场危机的根源美元是最主要的国际储备货币，美元指数表征美元强弱且具有明显的大周期特征。自1971年1月以来，美元历经三轮大周期。历轮美元上行期内，新兴市场...
3 收藏
【华泰金工林晓明团队】2020年中国市场量化资产配置年度观点——周期归来、机会重生，顾短也兼长20200121
摘要2020年中国实体经济周期上行，风险资产或有较高配置价值基于金融经济系统的整体性视角，分析市场周期状态，根据大宗（同时作为实体经济基本面的代表）、PPI、CPI、利率、股票等五大类指标周期位置，研判202...
13 收藏
【华泰金工林晓明团队】量化资产配置2020年度观点——小周期争明日，大周期赢未来20200116
摘要2020年周期上行将主导市场风险与投资机会的变化基于金融经济系统的整体性视角，分析市场周期状态，根据大宗（同时作为实体经济基本面的代表）、PPI、CPI、利率（债券）、股票、美元等六大类指标的周期相位关系...
3 收藏
【华泰金工林晓明团队】A股强势继续，权益ETP表现活跃——ETP与量化基金周报20200113
摘要上周A股股指上涨，Shibor利率普遍下跌，人民币保持升值上周（2020/01/06-2020/01/10）A股主要股指上涨；十年期国债利率小幅下跌，Shibor利率除隔夜Shibor利率外均出现下跌；伦...
1 收藏
【华泰金工林晓明团队】A股稳中向好，权益ETP表现亮眼——ETP与量化基金周报20200105
摘要上周A股主要股指上涨，Shibor利率普遍下跌，人民币兑美元升值上周（2019/12/30-2020/01/03）A股主要股指上涨；十年期国债利率小幅回升，短期、长期Shibor利率均出现下跌；伦敦黄金现...
1 收藏
【华泰金工林晓明团队】大成有色期货ETF新上市——ETP与量化基金周报20191229
摘要上周A股股指微跌，短期Shibor利率下跌，人民币升值上周（2019/12/23-2019/12/27）A股主要股指基本持平；十年期国债利率下跌，短期Shibor利率下跌，长期Shibor利率下跌；伦敦黄...
14 收藏
【华泰金工林晓明团队】投资优质股票：红利类Smart Beta——华泰Smart Beta系列之三
摘要国内红利类Smart Beta产品发展迅速，高分红股票具有长期投资价值红利类产品是Smart Beta产品的重要类型，在海外市场相对较为成熟，无论在产品规模还是产品数量上都位居前列。同时，在国内所有类别S...
2 收藏
【华泰金工林晓明团队】基钦周期反转正逐步带来经济回暖——每周观点20191208
摘要基钦周期上行的证据正逐渐变多，未来风险资产将逐渐向好 在前期周报中，我们做过许多论述，认为当前基钦周期已经上行，未来经济将逐渐改善，风险资产将逐渐好于避险资产。11月底新的宏观数据更是验证了这一判断，PM...
1 收藏
【华泰金工林晓明团队】美股创新高，相关ETP强势上涨——ETP与量化基金周报20191201
摘要上周A股股指微跌，长期Shibor利率微涨，人民币转为上行上周（2019/11/25-2019/11/29）A股主要股指微跌；十年期国债利率继续下行，短长期Shibor利率均微涨；伦敦黄金现货价格微涨0....
10 收藏
【华泰金工林晓明团队】短周期上行，周期行业投资机会渐显——华泰金工量化资产配置11月月报
摘要有色金属等周期性行业处于估值低位，盈利拐点未来可期，投资机会渐显观察周期上中下游和大金融板块的13个申万一级行业，我们发现即便同属一个板块，行业指数走势之间也会存在较大差异。我们从行业股息率入手，将其拆解...
2 收藏
【华泰金工林晓明团队】2019年深度报告集锦
金融周期系列研究（资产配置）《华泰金工周期与大类资产配置研究》采用信号系统理论与方法探寻市场普遍存在的周期规律，包括：采用傅里叶变换、小波变换、高斯滤波等信号处理技术发现并证明全球市场主要金融经济变量存在共同...
4 收藏
【华泰金工林晓明团队】大类资产配置面临短周期转折点——华泰金工量化资产配置10月月报
摘要2019年风险资产与避险资产均有投资机会，本轮美元大周期处于顶部区域今年以来（截至2019/10/25）全球市场呈现出“股强债不弱，可攻亦可守”的格局。具体看，主要股指震荡上行，债券同样具备投资价值，同时...
1 收藏
【华泰金工林晓明团队】白银基金量价齐增强势反弹——ETP与量化基金周报20191027
摘要上周中长期Shibor利率上涨，人民币相对主要货币升值上周（2019/10/21-2019/10/25）A股主要股指小幅上涨；十年期国债利率小幅上涨，短期Shibor利率小幅下跌，中长期Shibor利率小...
1 收藏
【华泰金工林晓明团队】今年中证500增强超额 15.82%——人工智能选股周报20191027
摘要今年以来XGBoost中证500增强超额15.82%自2019年3月23日开始，本周报对XGBoost中证500增强模型进行深度跟踪。2011年回测以来，该模型年化超额收益率为18.01%，超额收益最大回...
5 收藏
【华泰金工林晓明团队】国内首只5G通信主题ETF上市——ETP与量化基金周报20191019
摘要A股主要股指小幅下跌，金银比走高上周（2019/10/14-2019/10/18）A股主要股指小幅下跌；十年期国债利率小幅上涨，短期Shibor利率小幅上涨，中长期Shibor利率稳定；伦敦黄金现货小幅上...
2 收藏
【华泰金工林晓明团队】上周波动率因子表现好，技术因子回撤——因子跟踪周报20191019
摘要上周波动率因子表现出色，技术因子走弱上周波动率因子表现出色，在各类股票池的Rank IC值均超过10%。估值、成长、换手率、beta因子亦表现较好，在各类股票池的Rank IC值均为正。技术因子在各类股票...
1 收藏
【华泰金工林晓明团队】上周原油相关ETP成交活跃——ETP与量化基金周报20191013
摘要A股主要股指量价齐升，金银价格小幅下跌上周（2019/10/08-2019/10/11）A股主要股指小幅上涨；十年期国债利率小幅上涨，短期Shibor利率小幅下跌，中长期Shibor利率稳定；伦敦黄金现货...
1 收藏
【华泰金工林晓明团队】“国庆效应”开启，主要股指普涨——华泰金工林晓明团队每周观点20191013
摘要本次国庆前后市场表现符合历史规律，上周主要股指普涨，金融板块领涨我们统计了过去十年国庆假期前后主要股指的表现，结果表明A股市场存在显著的国庆效应：一般而言，国庆节前股市表现平淡，下跌概率较大，但节后走势相...
1 收藏
【华泰金工林晓明团队】上周成长、盈利、财务质量表现良好——因子跟踪周报20191012
摘要上周成长、盈利、财务质量因子表现好，换手率因子回撤上周成长、盈利、财务质量因子在各类股票池表现良好。换手率因子表现不佳，在各类股票池出现回撤。小市值因子在沪深300成份股票池出现回撤，在其余股票池表现较好...
2 收藏
【华泰金工林晓明团队 】50ETF下跌，波动率底部震荡——期权期货周报20191007
摘要上周上证50ETF下跌2.26%，日均成交量下降8.86%由于本次周报恰逢国庆节假期，国庆这一周仅有周一为交易日，为了方便周报撰写，我们将9月30日与上一周合并。因此在本文中，上周指代9月23至9月30日...
6 收藏
【华泰金工林晓明团队】波动率与换手率构造牛熊指标——华泰金工量化择时系列
摘要波动率与换手率可以构建较好的择时指标波动率和换手率是常见的市场监测指标。利用波动率和换手率能够构造出与市场长期走势明显负相关的指标，而且指标趋势性较好，可以用来判断股市牛熊。对于股票市场来说，下跌时的波动...
1 收藏
【华泰金工林晓明团队】历史上房地产下行拐点阶段的规律——华泰金工量化资产配置9月月报
摘要历史经验表明，房地产快速扩张后紧缩信贷易使其价格承压以CRB为代表的全球实体经济正处于中、长周期上行、短周期下行触底的过程中，利率长周期略晚于实体经济长周期上行，若利率水平长期上行，在流动性收紧的情况下会...
1 收藏
【华泰金工林晓明团队】油价波动，相关ETP成交额上升 ——ETP与量化基金周报20190922
摘要央行净回笼资金较多，短期限Shibor利率走高上周（2019/09/14-2019/09/21）9月16日，央行公开市场净回笼1600亿元，资金面较为稳定；A股主要股指小幅下跌；十年期国债利率和短期Shi...
2 收藏
【华泰金工林晓明团队】今年中证500增强超额13.25%——人工智能选股周报20190921
摘要今年以来XGBoost中证500增强超额13.25%自2019年3月23日开始，本周报对XGBoost中证500增强模型进行深度跟踪。2011年回测以来，该模型年化超额收益率为17.98%，超额收益最大回...
1 收藏
【华泰金工林晓明团队】最新测算显示金融和消费仓位下降 ——每周观点20190915
摘要主动偏股型基金资产规模持续增长，上半年增持食品饮料和医药行业截至2019年二季度，全市场主动偏股型基金（普通股票型和偏股混合型）已经达到了1282只，总体规模超过10000亿元。年初至今主动偏股型基金收益...
1 收藏
【华泰金工林晓明团队】今年中证500增强超额12.65%——人工智能选股周报20190913
摘要今年以来XGBoost中证500增强超额12.65%自2019年3月23日开始，本周报对XGBoost中证500增强模型进行深度跟踪。2011年回测以来，该模型年化超额收益率为17.82%，超额收益最大回...
2 收藏
【华泰金工林晓明团队】景气度指标在行业配置中的应用——华泰行业轮动系列报告之九
摘要本研究构建了基于景气度指标的行业轮动策略，能够获取稳定超额收益本研究通过行业截面比较的方法开展对行业景气度指标的研究，主要内容包括：1、将业绩预告、业绩快报、正式财报和一致预期等数据进行汇总，构建单项行业...
1 收藏
【华泰金工林晓明团队】50ETF上涨，隐含波动率下降——期权期货周报20190908
摘要上周上证50ETF上涨4.15%，日均成交量下降34.24%上周上证50ETF收于3.037元/份，上涨4.15%。上周五个交易日分别涨跌0.82%、-0.03%、1.16%、1.04%、1.10%。上证...
1 收藏
【华泰金工林晓明团队】今年中证500增强超额12.15%——人工智能选股周报20190831
摘要今年以来XGBoost中证500增强超额12.15%自2019年3月23日开始，本周报对XGBoost中证500增强模型进行深度跟踪。2011年回测以来，该模型年化超额收益率为18.08%，超额收益最大回...
3 收藏
【华泰金工林晓明团队】美元大周期警惕新兴市场货币风险——华泰金工大类资产配置8月月报
摘要黄金大幅上涨，全球股市走弱，美欧利率下行2019年8月全球避险情绪升温，黄金大幅上涨，截至8月28日，近一个月伦敦金现涨幅超过8%，上海金涨幅达12%。中国、美国、欧盟长债利率下行，债券指数近一个月收涨。...
3 收藏
【华泰金工林晓明团队】二十年一轮回的黄金投资大周期——黄金的三周期定价逻辑与组合配置、投资机会分析20190826
摘要黄金历次大涨的经济背景类似，诱因多为重大风险事件爆发黄金历史上经历过三次幅度超过300%的大涨和两次幅度超过50%的小规模上涨，诱因多为国际性危机事件或重大风险事件的爆发。历次金价上涨的经济背景都较为近似...
1 收藏
【华泰金工林晓明团队】指数基金参与转融券可稳增收益——转融通新政对基金参与证券出借的影响20190818
摘要公募基金获准参与转融通证券出借业务，将促进我国转融券业务发展2019年6月14日证监会发布《公开募集证券投资基金参与转融通证券出借业务指引（试行）》（以下简称《指引》），公募基金可参与转融通证券出借业务。...
2 收藏
【华泰金工林晓明团队】国内首只科技ETF将正式上市
发布时间：2019年8月14日研究员：林晓明（S0570516010001）、陈烨（S0570518080004）核心观点国内首只科技 ETF——华宝科技 ETF（515000）将正式上市 国内首只科技 ET...
45 收藏
【华泰金工林晓明团队】国内首只科技ETF将正式上市——指数基金专题之华宝科技ETF
摘要国内首只科技 ETF——华宝科技ETF（515000）将正式上市国内首只科技ETF——华宝科技ETF（证券代码：515000）拟于2019年8月16日正式上市。根据基金成立公告，科技ETF此次首次公开募集...
1 收藏
【华泰金工林晓明团队】50ETF下跌，成交量大幅上升——期权期货周报20190811
摘要上周上证50ETF下跌2.42%，日均成交量增长38.48%上周上证50ETF收于2.82元/份，下跌2.42%。上周五个交易日分别涨跌-1.90%、-1.06%、-0.50%、1.43%、-0.39%。...
2 收藏
【华泰金工林晓明团队】再探基于遗传规划的选股因子挖掘——华泰人工智能系列之二十三
摘要本文对遗传规划提出了三个改进方向，进一步提升其因子挖掘能力本文是对华泰金工前期报告《基于遗传规划的选股因子挖掘》(2019.6)的补充和改进，目的是进一步提升遗传规划挖掘选股因子的能力。本文提出并测试了3...
4 收藏
【华泰金工林晓明团队】股指双周期底部共振警示风险——大类资产配置7月月报
摘要股指短中周期能辅助判断股市方向，当前周期状态显示A股仍有风险我们采用上证综指的实际同比序列，定量识别历史顶底点位置并划分出七轮周期。通过梳理每轮周期中的股指表现与股指短中周期状态之间的关系，我们发现短周期...
热门文章
