ETF交易指南(2020年最新版)

ETF之家 发布于 2020-01-02 10:22:55

1993 年,美国证交所推出第一只跟踪标普 500 指数的 ETF(Exchange Traded Fund)产品 SPDR ,ETF 凭借其透明简单、交易灵活、成本低廉和低风险等特点迅速风靡全球。

2004年12月,国内ETF开始萌芽,我们迎来了首只ETF——华夏上证50ETF。历经十五个春秋,截至当前国内上市ETF多达293只,市值规模7715.725亿元,ETF成为全市场发展最快的指数基金。

相比2018年,ETF家族可谓是“财丁兴旺”,产品数量和资产规模双双创新高。新增产品91只,新增资产规模约1750亿元

当下,ETF基金产品已形成全方位的投资阵型类固收性质的货币ETF、债券ETF,为投资者提供便捷的场内现金理财需求;权益类产品以宽基指数为重点,行业、主题、策略指数为创新的发展趋势;产品线已初步形成全球化投资的锥形,比如日本股市、美股、港股、欧洲,涵盖全球主要市场;同时商品期货ETF的推出,也满足了更多投资者的多元化投资需求。

ETF产品线架构图

截至2019年12月31日,ETF家族由236只股票型ETF、10只债券型ETF、27只货币型ETF、7只商品ETF组成,阵容相当的强大。

ETF产品迅速占领指数基金市场并得到市场认可,其主要原因在于ETF产品天生优势。比如全市场平均最低费率,一级市场申赎和二级市场买卖的灵活交易制度,相比场外指数型产品有更高的跟踪效率等。

话说回来,产品再多也罢,我们更关心的是产品好不好用、能不能打这些才是关键。下面是ETF沙场秋点兵环节,一来是给大伙做一个ETF产品导航,二来是方便2020年的投资布局

权益类ETF

话说,权益类ETF应当包括投资境外市场的跨境ETF,但考虑到总数236只产品的体量,还是细分一下更容易记住。

先来个权益类ETF的家庭成员图:


权益类ETF分成四大板块:宽基、行业、主题、策略(Smart Beta)

宽基ETF产品线最全,涵盖中证系、上证系、深证系、沪深300、创业板等21只指数,上市时间长,产品深入人心,宽基ETF也不负众望,在权益类ETF中市场占比最大。

行业类ETF主要由金融、消费、生物医药、军工、信息技术、工业、原材料、能源、半导体、通信设备等行业指数组成,产品覆盖30余只指数。比如今年行业板块中的新秀(半导体ETF):一年翻倍的半导体行业,如何挑选ETF?

主题ETF主要跟踪一系列创新主题指数,例如:

1、A股纳入MSCI指数,指数公司开发了相应的MSCI主题指数,跟踪相关指数的产品以ETF居多,MACI指数的成分股也就是所谓的外资扫货股;

2、新兴产业主题基金:人工智能、新能源汽车、计算机、最近火热的5G主题(拥抱5G的最佳投资方式);

3、除此之外,规模较大的央企改革、一带一路,今年的ETF界的黑马科技龙头(科技龙头ETF,配置A股核心科技的最佳工具)。

策略类ETF是市场上被称为“聪明指数”的Smart Beta基金,Smart Beta指数在传统指数的基础上,通过因子优化选股或因子优化分配权重的方式来编制指数,希望借助因子风险暴露来获得更好的收益,目前国内市场的因子策略ETF主要由红利、价值、低波、基本面、等权等产品组成,其中红利因子市场占比最大,产品最丰富(Smart Beta指数如何获得超额收益)。

跨境ETF

跨境ETF是QDII基金的一种,跨境两字可不是浪得虚名,当前市场上的跨境ETF产品已投向全球市场,美国、日本、欧洲、香港等地。有了跨境ETF,普通投资者只需一个A股账户即可实现低门槛全球市场投资

跨境ETF由18只产品组成:其中投向港股市场9只、美股市场3只、日本股市4只,德国1只;最后一只是中概互联ETF,其跟踪中证海外中国互联网50指数,成份股分别在香港、美国上市,包含了“BATJ”等明星中国互联网巨头。

相比其它股票类ETF,跨境ETF的交易制度也进行了全面的创新,比如为了提高效率而设置的现金替代申赎制度、日内T+0回转交易等。

商品ETF
在很长的一段时间中,商品ETF发行停滞不前,4只黄金ETF独占市场。进入2019年,商品ETF重新开闸,当前已有多只新产品正在发行中,尤其是商品期货ETF实现零突破。

商品ETF由4只黄金ETF、3只商品期货ETF组成,我们之前对商品ETF有详细分析,漏看的小伙伴可以查询过往文章。

债券ETF

债券ETF或许大伙比较陌生,实际上它就是投资债券相关标的的一类基金产品,只是产品型式是ETF类型。

当前市场上的债券ETF可分为两大类:一类是利率债,另外一类是信用债

其中利率债中又可以分为国债和地方政府债,而信用债ETF中包含公司债和企业债两类,公司债ETF主要发行方为上市公司,相对数量较多,是进行信用交易的投资工具,企业债主要由长周期央企项目建设和城投债组成。

按风险收益比划分,利率债安全等级高,相应收益较低,信用债风险较高,相应收益也更高。

债券ETF产品市场成交量较小,购买此类产品的朋友们切记选择流动性好的产品下手,别忘了债券ETF也是T+0交易制度

货币ETF

货币ETF又称为“股民余额宝”,属于场内货币基金,现金理财的必备工具。

截至当前,市场上共有27只货币ETF,其中华宝添益(511990)银华日利(511880)两家独大,合计规模占比80%,买货币ETF就买它俩,准没错。

此外,货币ETF也是T+0交易制度,叠加免交易费用(免佣金、免印花税)的特点,能衍生出一些稳赚的套利策略:交易ETF还有稳赚不赔的方法,抄作业的小伙伴记得回看。

记住,闲置资金大胆买,别浪费了。

总结

ETF就像你的指数投资兵器库,你可能从来没用过,但是你得知道,自己有啥武器,能实现哪些功能,当需要上场时才能为我所用。

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最后,祝大伙元旦快乐,2020投资顺利

END

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