求推荐沪深300和中证500指数型基金各一只,做基金定投?

神奇小生 发布于 2020-02-06 22:45:25

做了几年60存单,还没满一期。央妈连续降息,城商行的五年期的定存也就4.5%的水平了,感觉余额宝都跑不赢。

准备停止定存,转投基金定投。看了几个帖子,准备沪深300和中证500指数型基金各一半。

虽然是指数型基金,但是不同的指数型基金也会有比较大的区别,所以指数型基金定投前也要选好的。个么问题来了,那只基金比较适合长期定投呢?粗粗选了下,感觉博时沪深300和农银中证500还不错,请帮忙点评,谢谢!如有更合适的推荐,不胜感激!

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彭澎
彭澎 2020-02-06

下面是2000字深度解析:

沪深300和中证500组合是A股市场覆盖面最广的宽基指数组合。

当前沪深A股个股合计3600+,而沪深300+中证500成分股合计800只,占整个市场的数量比大约是23.7%,但是成分股的流通市值占比达到86%,很明显这个组合反映的A股五分之四的表现,是A股市场中大市值的代表,买它相当于是买A股的未来。

指数行业分布

沪深300指数行业主要集中在金融地产和消费,而中证500指数权重占比较高的是医药生物、电子、计算机等新兴行业。

沪深300行业分布
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中证500行业分布
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科技强国是未来几年振兴中华的战略发展方向,相比沪深300指数,当下更看好中证500的行业分布,比如5G板块、计算机、半导体等。

当然,中证500的成分股众多,权重过于分散,这方面可能会导致进攻能力不集中。有利有弊吧!

指数业绩表现

业绩对比,统计数据选择的是最近十年的全收益指数,这里顺便普及一个知识点:价格指数和全收益指数如何区分?

全收益指数:

上市公司的股票会有分红,如果将现金分红所得再投资到原组合中,就得到了比较全面的收益即“全收益” 。

因此,全收益指数除了反映股价波动外,还包含了所有股票分红再投资所产生的收益,相较而言,其更能准确反映指数内一篮子股票的真实表现。

价格指数:

价格指数仅计算股票价格的波动,不考虑上市公司分红因素的影响,即指数内一篮子股票价格变了,指数能直接反映出来。

两者的区别:价格指数和全收益指数两者最主要的差异来源于分红金额及其再投资的累计收益。分红金额越高、时间越长、投资收益率越高,则全收益指数相对于价格指数的差异就越不能忽视。因此,考察指数的长期表现,全收益指数更靠谱。

近十年全收益指数统计数据图
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年化收益方面,300和500收益差别不大,但中证500略胜一筹,两者相差0.39%。

再看年化波动率,中证500比沪深300高出4.1%,意味着要获得这高出的0.39%年化收益,需要承担更大的资产波动。

任何看待?

收益风险比不划算,承担的风险更大,反而没有得到更理想的回报,说白了:没必要。

业绩归因

导致过去中证500指数涨幅大于沪深300指数的原因,应该追溯到2015年的杠杆牛行情,中小盘股并不是因为业绩驱动上涨,而是疯狂的资金推动的泡沫牛,所以,从历史统计的数据看,很多人认为中证500涨幅要远远大于沪深300,其实并非如此。

最好的佐证是中证500指数最近3年的走势:
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2015年牛市过后,市场风格大变,资金集体拥抱核心资产,中证500受此影响,指数从牛市的11332点跌倒现在的3902.39点,腰斩都不止。

从长周期看,只有业绩驱动股价上涨才是真理,所以我的观点是更看好沪深300指数。

但对于中证500指数,依然有其投资价值,最近几年的下跌我认为是挤泡沫的一个过程。wind数据统计显示,截至2019年12月6日,中证500指数目前的市盈率(TTM)为26.22,处于17.92%的历史分点处,市净率为1.81,处于8.51%的历史分点处。
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可以看到,中证500估值泡沫已经挤出殆尽,目前估值处于历史低点,是不错的配置时机。

总体讲,沪深300和中证500是A股市场代表指数,市场涵盖面最广,其投资价值在于获得市场的平均收益,而不是为了获取更高的超额收益。

投资搭配上,建议是沪深300和中证500配比为6:4更为合适,目标很明确:看好A股就别掉队,300+ 500是最好的底仓。

基金选择

基金选择方面,关注我的知友们应该都清楚,我是指数增强基金的忠实拥趸。

原因很简单,有太多的证据可以证明,指数增强型基金在国内的优势,下面两篇小文请参考:

指数增强型基金,真的强吗

Smart Beta 指数&指数增强,如何选择

增强型基金主要资产跟踪标的指数获得市场贝塔收益,而在牛短熊长的市场中,增强型基金的主动管理部分,第一在仓位上更加灵活,第二在散户为主的A股市场获取超额收益要相对容易。

可以说,指数增强型基金是结合了主动型和被动型基金的优点,没有不选的道理呀。

好人做到底,基金参考:

兴全沪深300指数增强(163407)、创金合信中证500指数增强(002311)/富国中证500指数增强(161017)。投资有风险,仅供参考呀。

2020年投资方向

科技强国是未来几年振兴中华的战略发展方向,2019年底的科技牛行情已经启动,2020重点关注5G、半导体等科技类板块,相信会有不错的表现。

策略上以300+500组合为底仓,获得市场平均收益,以科技板块为进攻,获得超额收益。此外,别忘了A股市场行业指数中的长期霸主:消费+医药,2020依然看好。

文章参考:

医药+消费的最佳投资策略

就聊这么多,内容比较多,小白们可能要消化一下,建议先点赞后收藏。

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