招商定量 | 小盘风格强势反弹，分析师情绪因子集体走强
招商定量任瞳团队 发布于 2020-10-20 09:29:57
投资要点过去一周因子表现综述
从价值成长维度来看，过去一周成长表现依旧相对占优。成长因子中的最近预测年度的预期净利润增长率（Gr_FY0_Earning）、单季度营业收入同比增长率（Gr_Q_Sale）表现均进入前十。价值因子中的滚动过去12个月的市盈率（EP_TTM）、最近年报市盈率（EP_LYR）、市净率（BP_LR）等表现进入后十。从大小盘维度来看，过去一周小盘风格强势反弹，表现相对占优，流通市值的对数（Ln_FloatCap）的表现在所有因子中排名第一，其行业中性多空组合收益为2.65%。过去一周分析师情绪类因子表现强势，最近预测年度一致预期EPS3个月变化（EPS_FY0_R3M）、最近预测年度一致预期EPS1个月变化（EPS_FY0_R1M）、分析师一致预期综合评级3个月的变化（Rating_R3M）、分析师一致预期综合评级（Rating）表现均进入前十。大 ( 点击阅读全文 )
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招商定量 | 当前结构重于仓位，风格优选大盘蓝筹
投资要点『近期市场回顾』展望后市，有两方面因素值得关注：第一，伴随经济增速的企稳，PPI同比增速的修复，货币市场利率存在震荡上行动力，前期受益于逆经济周期低利率环境的成长板块，超额收益的宏观驱动力将逐步减弱，...
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招商定量 | 指数仍处震荡区间，大盘蓝筹继续占优
投资要点『近期市场回顾』节后市场交投活跃度有所提升，但市场整体仍呈现震荡态势，50ETF期权隐含波动率指数仍然处于历史中位数附近，当前最新值为21.56%。从大小盘风格指数表现来看，9月以来沪深300相对中证...
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招商定量 | 小盘风格表现复苏，分析师情绪因子表现强势
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，过去一周成长表现相对占据优势。成长因子中的单季度营业收入同比增长率（Gr_Q_Sale）、单季度净利润同比增长率（Gr_Q_Earning）、最近预测年度预期净...
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招商定量 | 盈利改善预期放缓，看淡短期指数表现
投资要点『近期市场回顾』从跟踪的万得全A盈利和估值情况来看，年初至今指数的估值水平提升了18%，而同期市场指数涨幅16%，去除股息贡献后市场隐含了3%-4%的盈利下行空间，但从披露的半年报数据反映当前指数的盈...
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招商定量 | 指数仍处区间震荡，短期结构重于仓位
投资要点『近期市场回顾』在前期的报告中我们强调，相对二季度盈利增速边际上行叠加流动性的持续宽松对市场的双轮驱动，当前市场盈利增速边际改善的预期依然较强但流动性收紧的预期则逐步增加，驱动市场上行的因素减少，短期...
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【招商定量|日度数据】近期美元指数走弱
招商定量·日度数据资料客户参考，其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，招商证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。完整的投资观点应以招商证券...
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招商定量 | 为何八月以来我们持续强调防御？
投资要点『短期市场风格切换明显』从近期市场表现来看，市场延续震荡走势，市场波动幅度维持在较高水平，且成交额呈现下行走势，伴随宏观流动性的收窄，A股市场的流动性也呈现边际收敛的状态。八月以来，金融和稳定板块的表...
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【招商定量|日度数据】行业收益相关性进一步升高
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招商定量 | 短期重视防风险
投资要点『短期市场波动风险维持高位』从近期市场表现来看，市场上行斜率明显收敛，同时波动水平依然维持在较高水平。站在当前，从中长期角度来看，中性预期下A股依然有望获得年化接近10%的复合收益，但估值保护水平显著...
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招商定量 | 成长重回强势，分析师情绪因子值得关注
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，过去一周成长表现相对占优。成长因子中的单季度营业收入同比增长率（Gr_Q_Sale）、单季度净利润同比增长率（Gr_Q_Earning）、单季度营业利润同比增长...
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招商定量·琢璞系列 | 复杂的企业盈余漂移越显著？
盈余公告漂移（PEAD）又称盈余惯性，是一种违背“有效市场假说”的市场异象，由 Ball 在 1968 年发现并提出。未预期盈余较高的公司在未来一段时期内的市场回报会显著地高于那些未预期盈余较低的公司。本篇作...
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【招商定量|日度数据】市场情绪指标回落
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招商定量 | 短期市场仍面临调整压力
投资要点『短期市场仍面临调整压力』八月以来，我们在市场跟踪报告中指出，伴随宏观流动性的边际收紧，A股市场的流动性呈现降低的状态，同时考虑到市场波动幅度和行业个股分化程度维持在较高水平（当前50ETF期权隐含波...
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招商定量 | 小盘风格出现回撤，低波等防御风格表现强势
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，过去一周价值表现占据优势。价值因子中的市净率（BP_LR）、市销率（SP_TTM）、营业收入公司价值比（Sales2EV）、未来12个月的预期市盈率（EP_Fw...
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招商定量 | 短期信号不明，市场难改震荡格局
投资要点『近期市场回顾』九月以来，市场呈现价跌量缩的特征，近期市场换手率和波动率都有所下行，市场情绪有所走弱，前期强势的消费和成长板块近期表现则相对较弱。在前期的报告中我们强调，相对二季度盈利增速边际上行叠加...
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招商定量 | 中期降低预期收益，短期仍是震荡市
投资要点『近期市场回顾』九月以来，市场延续了八月区间震荡的走势，依然没有明显的趋势性特征，且市场的成交量逐步回到了最近一个季度的低点水平，前期强势的成长板块近期表现则相对较弱，且受到美股近期波动调整的影响，消...
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【招商定量|日度数据】长短期利率近期皆有抬升
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招商定量 | 成长略占优势，盈利质量值得关注
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，过去一周成长表现略占优势。价值因子中的未来12个月的预期市盈率（EP_Fwd12M）表现进入前十。价值因子中的最近年报市盈率（EP_LYR）、营业收入公司价值比...
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招商定量 | 价值成长双双低迷，低波风格表现强势
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，过去一周价值成长表现双双低迷，成长表现相对占优。成长因子中的最近预测年度预期净利润增长率（Gr_FY0_Earning）表现进入前十。成长因子中的单季度营业收入...
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招商定量 | 价值依旧相对占优，小盘风格表现强势
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，过去一周价值表现依旧明显占优。价值因子中的未来12个月的预期市盈率（EP_Fwd12M）、市销率（SP_TTM）和成长因子中的过去三年净利润增长率（Gr_3Y_...
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招商定量 | 小盘表现持续强势，低波风格值得关注
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，过去一周价值表现占据优势。价值因子中的未来12个月的预期市盈率（EP_Fwd12M）、市净率（BP_LR）表现进入前十。成长因子中的单季度营业利润同比增长率（G...
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【招商定量|日度数据】北上资金连续3日净流入
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招商定量 | 短期市场维持震荡概率较大
投资要点『八月市场回顾』回顾八月以来市场表现，A股整体呈现区间震荡走势，没有形成明显的趋势性，同时成交额呈现逐期下降状态，各行业板块表现相对均衡，金融、消费、周期板块表现相对占优，而成长板块整体表现一般。往后...
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招商定量 | 小盘风格持续低迷，质量因子势头不减
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，价值成长表现相对均衡。成长因子中的过去三年的营业收入增长率（Gr_3Y_Sale）、过去三年的净利润增长率（Gr_3Y_Earning）和价值因子中的单季度市盈...
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招商定量 | 质量因子一枝独秀，价值和反转双双低迷
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，成长表现相对占优。成长因子中的单季度营业收入同比增长率（Gr_Q_Sale）表现进入前十；价值因子中的营业收入公司价值比（Sales2EV）、市销率（SP_TT...
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招商定量 | 价值和成长相对均衡
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，过去一周价值成长表现依旧相对均衡。价值因子中的未来12个月的预期市盈率（EP_Fwd12M）、单季度市盈率（EP_SQ）、市销率（SP_TTM）、营业收入公司价...
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招商定量 | 价值持续占优，低波等防御风格表现强势
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，过去一周价值因子表现依旧占据优势。价值因子中的市净率（BP_LR）、营业收入公司价值比（Sales2EV）、市销率（SP_TTM）、未来12个月的预期市盈率（E...
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招商定量 | 风格再平衡或正在发生
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，过去一周价值表现明显占优。价值因子中的未来12个月的预期市盈率（EP_Fwd12M）、营业收入公司价值比（Sales2EV）、市净率（BP_LR）表现进入前十。...
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招商定量 | 小盘风格大幅回撤，质量因子表现强势
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，成长表现依旧明显占优。成长因子中的过去三年的营业收入增长率（Gr_3Y_Sale）、单季度净利润同比增长率（Gr_Q_Earning）和价值因子中的最近年报市盈...
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招商定量 | 成长持续占优，低波动低换手个股重回强势
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，成长表现依旧明显占优。成长因子中的单季度营业利润同比增长率（Gr_Q_OpEarning）、单季度营业收入同比增长率（Gr_Q_Sale）、过去三年的营业收入增...
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招商定量研究 | 当前时点如何参与黄金投资？
投资要点『当前时点如何参与黄金投资』年初以来黄金走势复盘：数据显示黄金短期价格影响因素中，金融属性>避险属性>商品属性，年初以来在宽松货币环境下，名义利率持续维持低位同时通胀预期的提升导致实际利率...
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招商定量 | 中期战略乐观，短期战术务实
投资要点『短期市场波动率仍维持高位』从近期市场表现来看，上行斜率明显收敛，同时市场波动水平依然维持在较高水平。站在当前，从中长期角度来看，中性预期下A股依然有望获得年化超10%以上的复合收益，但估值保护水平显...
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招商定量 | 波动风险逐步收敛，风格有望再均衡
投资要点『大幅震荡后的市场判断』虽然近期市场出现明显震荡，但建议投资者不必过度悲观：一方面，从中长期来看基于我们对中证800未来三年复合收益的预测，中性水平下年化预期收益仍超过10%，伴随基本面的修复企业盈利...
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招商定量 | 价值表现占优，低波动低换手风格强势
投资要点过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，过去一周价值因子表现占据优势。价值因子中的未来12个月的预期市盈率（EP_Fwd12M）、营业收入公司价值比（Sales2EV）、市净率（BP_LR）、市销率（...
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招商定量 | 大涨之后如何看待A股的后市空间？
投资要点『大涨之后如何看待A股的后市空间』站在当前展望下阶段，我们基于最新的盈利、估值和股息率数据，对中证800指数未来三年复合收益率进行建模预测，最新数据显示，中性水平下指数三年的复合预期收益仍有望实现9%...
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招商量化|价值占优，反转持续强势
投资要点1、过去一周因子表现综述从价值成长维度来看，价值表现相对占优。价值因子中的未来12个月的预期市盈率（EP_Fwd12M）和市净率（BP_LR）表现进入前十；成长因子中的单季度营业利润同比增长率（Gr_...
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