“海量”专题（152）——基于日内收益分布特征的股指期货交易策略

重要提示：《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，通过本微信订阅号发布的观点和信息仅供海通证券的专业投资者参考，完整的投资观点应以海通证券研究所发布的完整报告为准。若您并非海通证券客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为客户;市场有风险，投资需谨慎。本系列的第二篇报告聚焦于股票指数与期货的日内收益分布特征，发现股指期货具有显著的正向隔夜收益，并在此基础上通过收盘折溢价等因子构建了收益增强策略。1股指期货日内收益分布特征A股市场存在明显的日历效应，在2月和春节前后上涨概率较大。2005-2019年，中证全指在2月的上涨概率高达87%，涨幅均值和中位数分别为4.94%和3.83%。“一年之计在于春，一天之计在于晨”。股票市 ( 点击阅读全文 )

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