【华泰金工林晓明团队】宏观因子指数回顾、改进与应用

林晓明 S0570516010001 SFC No. BPY421 研究员徐 特 S0570121050032 联系人
报告发布时间：2022年2月12日
摘要对华泰金工-宏观因子指数进行改进，大类资产投资时钟策略表现优异本文对前期报告《行业配置策略：投资时钟视角》（2021-07-06）提出的宏观因子指数进行了回顾与改进，并将其应用于大类资产投资时钟策略。主要改进体现在以下三个方面：1) 优化了增长、通胀、信用、货币因子指数的代理指标与构建细节；2) 优化了相位判断法预测宏观观点的细节，提升了宏观预测鲁棒性；3) 在评价宏观因子对大类资产配置的增强效果时，排除趋势和估值因素干扰。回测区间2010-12-31至2022-01-28内，大类资产投资时钟策略每年收益均为正；年化收益8.67%，夏普比率1.87，最大回撤-6.9 ( 点击阅读全文 )

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