【华泰金工林晓明团队】重剑无锋：低波动 Smart Beta——华泰 Smart Beta 系列之四
华泰金融工程 发布于 2020-03-31 20:51:07
林晓明 S0570516010001 研究员陈 烨 S0570518080004 研究员李子钰 S0570519110003 研究员何 康 S0570118080081 联系人王晨宇 S0570119110038 联系人
报告发布时间：2020年3月31日
摘要“低波动异象”在不同市场具有长期稳定的Alpha效应低波动策略脱胎于“低波动异象”，是一种在海内外市场均长期有效的Alpha效应。相关理论认为，高波动股票往往存在被投机者炒作、估值偏高的风险，而低波动股票能够对投资者行为偏差和投机炒作行为造成的“高波动陷阱”进行有效规避，从而在长期取得优势。市场实践也证明，无论在以美国为代表的海外市场还是国内A股市场，低波动股票在长期均拥有更好的风险调整收益。 海外低波动Smart Beta：头部优势明显 ( 点击阅读全文 )
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报告发布时间：2020年3月31日
摘要“低波动异象”在不同市场具有长期稳定的Alpha效应低波动策略脱胎于“低波动异象”，是一种在海内外市场均长期有效的Alpha效应。相关理论认为，高波动股票往往存在被投机者炒作、估值偏高的风险，而低波动股票能够对投资者行为偏差和投机炒作行为造成的“高波动陷阱”进行有效规避，从而在长期取得优势。市场实践也证明，无论在以美国为代表的海外市场还是国内A股市场，低波动股票在长期均拥有更好的风险调整收益。 海外低波动Smart Beta：头部优势明显 ( 点击阅读全文 )
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【华泰金工林晓明团队】投资优质股票：红利类Smart Beta——华泰Smart Beta系列之三
摘要国内红利类Smart Beta产品发展迅速，高分红股票具有长期投资价值红利类产品是Smart Beta产品的重要类型，在海外市场相对较为成熟，无论在产品规模还是产品数量上都位居前列。同时，在国内所有类别S...
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【华泰金工林晓明团队】经济系统中有序市场结构的进化——华泰周期起源系列研究报告之九
林晓明 S0570516010001 研究员黄晓彬 S0570516070001 研究员何康 S0570118080081 联系人韩皙 S05701180...
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【华泰金工林晓明团队】A股或现长期配置价值，关注深100——兼评易方达深100ETF及联接基金投资价值
林晓明 S0570516010001 研究员张馨元 S0570517080005 研究员陈 烨 S0570518080004 研究员报告发布时间：2020年4月14日摘...
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【华泰金工林晓明团队】风险预算模型的预算分配方式研究——放松预算分配约束、增加收益表现优化目标的方法20200225
摘要全文摘要由于资产收益率的不稳定与难以预测，风控类配置模型将组合管理的目标聚焦在风险上。风险预算模型可设置各类资产的风险贡献，相比风险平价模型灵活度更高。推导证明，在资产间相关性为0的假设下，按资产夏普率平...
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【华泰金工林晓明团队】易方达养老目标FOF投资价值分析——投资策略多元、重视风险分散、追求高收益风险比
林晓明 S0570516010001 研究员黄晓彬 S0570516070001 研究员刘依苇 S0570119090123 联系人张 泽 S0570118080...
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【华泰金工林晓明团队】博观约取：价值和成长Smart Beta——华泰Smart Beta系列之二
摘要参考海外经验，国内价值和成长类Smart Beta产品未来可期美国的价值和成长类Smart Beta产品发展良好，相比其他类型的产品规模位居前两位。而国内价值和成长类Smart Beta产品发展差异较大...
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ETF介绍（9） — Smart Beta ETF
▉Smart Beta ETF在前期文章中，我们已经介绍了宽基ETF、行业ETF和主题ETF等股票ETF的几个主要类型。除此之外，Smart Beta ETF也是ETF大家族中的重要一员，近年来在海外成熟市场...
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Smart Beta ETF 发展报告
摘 要 历经十余年的发展，Smart Beta已从象牙塔走向投资界，为指数化投资产业带来深远影响。跟随市场发展趋势，拥抱创新变局正成为海外主流发行商的选择。这样一种介于主动与被动之间，通过透明化、标准化的方式...
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Smart Beta ETF——指数投资的新型工具
Smart Beta，中文翻译为“聪明的贝塔”，是指在传统的指数投资基础上，通过系统性的方法，对指数中选股方法和权重进行优化，获得超越基准的收益或控制组合风险。Smart Beta是对传统市值加权指数投资的改...
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不玩 Smart Beta ，其实也很 Smart ！
Smart Beta（或被称作Smart β、聪明的β、聪明的贝塔）近期火的不要不要的，玩基金不谈Smart Beta，你都不好意思和别人说话。吃基君（微信公众号：jwcjjwcj）虽然读书不多，但对于火得不...
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Smart Beta 头号玩家规模达93亿元 嘉实基金Super ETF 路线图浮现
公募基金Smart Beta的发展已经进入快车道。根据Wind数据统计，截至二季度末，今年以来全市场共成立27只Smart Beta基金，规模增长83.84亿元；全市场125只Smart Beta策略指数基金...
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指数增强 和 Smart Beta，到底有啥子区别？
指数基金的游乐场里，有一对让人“不明觉厉”的存在，一个叫指数增强，一个叫Smart Beta。市场对两者的定位也几乎一模一样：赚得多，跌得少，看起来就很厉害的样子。那么问题来了，指数增强和Smart Beta...
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最近很火的“Smart Beta”真的聪明吗？
点击上方小基快跑可以陪聊哦！5月以来，股市跌跌不休。 在市场整体缺乏赚钱效应的情况下，大家纷纷开始追求相对收益，也就是跑赢指数。于是，Smart Beta（或被称作Smart β、聪明的β、聪明的贝塔...）...
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火了，smart beta 基金！
超过44亿的募资规模，让新成立的东方红中证竞争力指数基金，不但成为A股首发规模最大的Smart Beta 基金，而且也是近三个月来规模最大的偏股型基金。在国外快速发展的Smart Beta 基金，正被国内投资...
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我目之所及的最强smart beta指数，沪港深红利成长低波动指数深度解析
点击上方蓝色字体，关注我们这个评价是不是有点高了？我认为这个指数值得这样的评价！熟悉我的朋友知道，大部分时候我都在做减法，今天我要做一做加法。一、指数基本情况和编制规则基本情况：中证沪港深红利成长低波动指数（...
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【金工】Smart Beta 再引关注，二季度债券指数基金募集规模超千亿——指数型基金 2019 年中报分析（邓虎）
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦特别声明：本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、...
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玩赚指数系列：初识聪明指数——Smart Beta！
今年以来，Smart Beta类产品正成为基金公司发力的新方向。统计显示，今年前8月共有77只指数基金成立，其中超10只产品为Smart Beta基金，主要聚焦低波动、红利、质优价值等因子。Smart Bet...
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指数增强 和 Smart Beta，到底有什么区别？
◎作者丨级掌柜◎指数基金的游乐场里，有一对让人“不明觉厉”的存在，一个叫指数增强，一个叫Smart Beta。市场对两者的定位也几乎一模一样：赚得多，跌得少，看起来就很厉害的样子。那么问题来了，指数增强和Sm...
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ETF进阶 | 兼顾被动与主动的价值ETF
根据我们的实证分析及历史回测，他们在A股市场的确具备应用基础及良好的表现，因此我们可以利用智能选股来自行搭建我们的选股策略并依次构建自己的投资组合。但仍然有部分读者表示这样操作对他们来说还是有些麻烦，咨询小君...
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第一只债券Smart Beta ETF是它
今天学习一只基金平安中债-中高等级公司债利差因子ETF（基金代码511030）。估计很多普通投资者看到这只基金的名称有点蒙---这个中债-中高等级公司债利差因子是个什么东东？这只基金的业绩基准就是中债-中高等...
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Smart beta策略指数和基金研究小结
Smart beta策略指数和基金研究小结不知不觉这个sb系列就写了10篇了，▼往期阅读▼Smart beta策略研究和指数基金分析①——价值(低估值)Smart beta策略研究和指数基金分析②——质量(高...
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【译文】聪明贝塔（Smart Beta）指数风险和收益来源分析
#定制SmartBeta策略#聪明贝塔指数的目标是专注于特定的风险因子，但事实证明很多聪明贝塔指数会有一些意想不到的因子和行业风险暴露。这并不是说这些策略所产生的大多数收益都来自于对于非目标风险因子（如小盘股...
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嘉实基金董事总经理杨宇：明星基金经理模式遇挑战，指数化投资时代关注Smart Beta
刚刚过去的7月，上证综指延续低迷走势，基金发行也随之大幅降温，募资份额创下近5个月新低。不过，主动权益基金整体发行不景气的背景下，7月以来仍有多只权益基金募资超过10亿份，如景顺长城绩优成长成功募集了28.9...
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