关于三种价投方式的思考：捡烟蒂型、成长型（景气度型）、护城河型
巴菲特信徒Via 发布于 2021-11-19 23:36:50
—投资笔记2021/11/19—
今天下午去拜访一个上市公司（百亿级）的高管（副总经理-技术方向）请教光伏行业的看法，感觉光伏这个行业长期逻辑没问题，但上下游的供需关系和价格传导机制还是太复杂了，时间一长不确定性带来的风险还是挺大的，即使目前是龙头地位。
研究光伏还是得及时跟进所投标的的上下游供需情况，一旦该环节有可能功过于求行业迎来拐点，必须回避。
如果供需关系不明朗或无法判断，还是尽量回避。
景气度投资在成长股投资里极其重要，景气度上行则迎来业绩和估值戴维斯双击。但一旦景气度拐点或市场鬼故事不可证伪，股价会迎来拐点，拐点一旦确认，就是杀业绩杀估值杀逻辑的三杀。
投资周期股，投资新能源股半导体股军工股，投资消费股医疗股，三者投资的共性是相通的，都需要关注行业和公司的基本面以及估值，但研究侧重点是不一样的，核心问题差别很大。
想了想，还是买白酒的 ( 点击阅读全文 )
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