招商定量·琢璞系列 | 资产配置与因子配置相结合的投资组合构建思路
招商定量任瞳团队 发布于 2020-10-30 10:10:24
Jennifer Bender、Jerry Le Sun和Ric Thomas 2019年在《The Journal of Portfolio Mangagement》上发表文章“Asset Allocation vs. Factor Allocation—Can We Build a Unified Method ?”，对新兴的基于因子的资产配置模型进行了研究，构建了一个可同时容纳风格因子和宏观因子的组合构建框架，通过将现有的基于因子的资产配置过程扩展到不同资产预期收益率的测算，同时结合定量及人工调整，为不同投资目标下的优化资产配置方案的设计提供了新的思路。
作者在文章中详细介绍了因子配置模型的思路，并将模型构建流程总结为选择宏观经济和风格因子、估算不同类别资产对于因子的风险暴露、构建模拟因子的投资组合、预测模拟因子的投资组合收益、构建最优因子投资组合和构建可投资的战略投资组 ( 点击阅读全文 )
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作者在文章中详细介绍了因子配置模型的思路，并将模型构建流程总结为选择宏观经济和风格因子、估算不同类别资产对于因子的风险暴露、构建模拟因子的投资组合、预测模拟因子的投资组合收益、构建最优因子投资组合和构建可投资的战略投资组 ( 点击阅读全文 )
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