如何给可转债估值
闲画财经 发布于 2020-05-07 17:27:07
文章首发：公号 闲画财经
作者：一图君（wx：backlight001）
今天的热门话题是泰晶转债，剧情非常老套，转债的剩余规模只有3千万，价格和溢价率炒上天，然后被宣布强赎。
接下来，泰晶转债的价格只有自由落体这一条路。
我们在3月10日的文章：叹为观止的割韭菜大赛 中，曾经详细讲过几乎同样的事情，大家不了解的话，可以看看。
虽然转债是个下有底的低风险投资品，但不意味着可以随便乱炒，基本的估值还是要会的，今天，我们就来聊聊如何对可转债进行估值。
1、键盘党估值法
用市净率给股票估值大家肯定都不陌生，市净率=股价/每股净资产，市净率越低，说明估值越低。
可转债也可以用同样的方法去估值，只要计算出可转债的净资产就可以，这个净资产，就是可转债的内在价值，所以：
可转债估值=价格/内在价值
可转债本质 ( 点击阅读全文 )
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可转债问答（强赎 回售 摊大饼等）
这两天，可转债因为泰晶转债的血雨腥风又“火”了一波。火爆1.0，因为“打新”进入大众视野——无需市值，各路人马可参与。这个捡买猪肉钱的机会，了解一下？火爆2.0，“游资”追捧——T+0当日多次买卖，涨跌幅度大...
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期待已久的可转债ETF(511380)上市，该如何进行投资？ 200408
转债ETF(511380)，2020年4月7日上市，开盘9.950元，收盘9.984元，全天稳步上升，成交2.56亿元。 我身边不少的小伙伴，都买入了转债ETF，准备作为债券基金的替代。我也计划中长线持有一...
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3分钟跌48%，弄懂这几个概念，可转债投资不再做韭菜！
#可转债#公众号“基少成多”，投资路，一起富！今日黄金级的瀚蓝转债（110069）开盘125，最高上冲至132.4元，收于126.1元，符合预期；质地一般的起步转债（113576）开盘105.52，最高上涨至...
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不要把低风险抄成高风险
可转债本来是一种低风险的品种，有债底保护，有调低转股价的可能，只要不去追高，本来是一种比股票安全的多的投资品种。但自从有游资看中了可转债没有涨跌停，T+0，而且没有印花税，佣金又低的特点后，拼命炒作可转债，前...
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我对可转债投资的一些新观察（20.05.27）
在2020年的基金一季报披露完毕之后，我并没有像往常一样着手写作可转债基金的定期报告点评文章。一则是考虑到可转债市场有较高的溢价率，二则是因为相关基金经理的人事变动。随着年报披露季之后，可转债申购的重启，我们...
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股市里有没有“标准答案”？
股市里有没有“标准答案”？我们先来看几个例子。一代妖债泰晶转债周二谢幕，收盘的价格是125.47元，而转股价值是127.37元，也就是说你如果当时转股，第二天正股不涨不跌，不算交易成本，还能赚1.5%，实际上...
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提醒一个风险，这里有坑！
昨晚全市场都在宣传沪深两市成交额跌破5000亿的事情，看来“地量见地价”这个逻辑大家都比较认可，我昨晚也给大家详细分析了，详情点击《好消息，距离市场底又近一步...》加上今天外资王者归来，净流入142亿，给这...
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谈谈投资可转债的几种简单的方法
毫无疑问，由于前期定增这个融资渠道关闭，可转债成了上市公司上市后继续融资的一个重要渠道，历史上迎来了可转债最繁荣的时刻。上周一共可以申购11只可转债，这周又是9只，一周平均10只可转债，一天2只，按照这个节奏...
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可转债ETF上市了，T+0队伍再壮大
博时可转债ETF（511380）4月7日上市，首周4个交易日每天的成交金额大致在2亿上下，交易较为活跃。由于是市场上第一只可转债ETF，最近是备受关注，相关分析文章层出不穷，但是柠檬君总觉得没有说透产品最吸引...
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攻守兼备，扬帆起航：博时可转债ETF(511380)投资价值分析
投资要点► 攻守兼备，扬帆起航-可转债及可交换债券介绍 1.1 可转债兼具“股性”和“债性”，是一种“进可攻、退可守”的投资品种。 1.2 从风险端来看，可转债的整体波动要明显低于权益市场；从收...
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两套可转债摊大饼模型
充分利用转债“下有保底，向上无限”的特点，符合收益风险不对称性。我的观点，1）尽管历史上好像没有出现过违约的转债，但仍不能排除单只转债违约的可能性，，摊大饼是比较好的策略。2）选择低价转债，充分利用“下有保底...
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一天腰斩！炒可转债的坑有多深，摔半死那种吗？
@今日话题 作者| 超哥，属于被动跟踪类型，算是真正意义上的投资可转债基金。超哥比较看好转债ETF，原因有两点：第一，更加专注和降低风险，从最新持仓看，重仓都是高信用的金融类可转债，没有股票，并且相当分散，进...
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盛唐风物：可转债估值方法
这篇文章篇幅长、内容深，不建议大家急着看。可以等待有闲有心情的时候，沏上一杯茶，慢慢阅读。可转债是非常友好的一种证券。当对应股票上涨时，它可以跟涨，因为它能转换为股票；当对应股票下跌时，它又有下限，因为它是一...
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高价转债不是魔鬼，牛逼的是回手掏
泰晶转债刷屏了，一天跌了174块钱，直接腰斩。之所以刷屏是因为这么好的“坏消息”，任何媒体都不会错过机会“莫名惊诧”一下来吸睛，但实际上本次惨案的波及面并不大，原油投资者根本都不屑于和这些转债投资者“韭逢知己...
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疯狂的可转债
一、疯狂的转债行情由于可转债，相对于债券和股票，具有进可攻退可守的特点，加上T+0和没有涨跌幅限制的制度优势，越来越受到市场关注和欢迎。最近可转债市场成为最火爆而疯狂的地方。火爆到什么程度？目前上市的可转债共...
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太惨了，一天暴跌50%……
01可转债一向被认为是低风险的投资品种，下有保底，上不封顶。但是最近，可转债市场发生了戏剧性的一幕，昨天（5月7日），泰晶转债(113503)单日暴跌47.68%！素来走势平稳的可转债，被玩成了一桩惨案。引爆...
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当心，再不操作可能要亏26%！多只可转债逼近强赎红线，却仍在上演末日狂欢
百姓转债进入强赎倒计时。5月20日将是百姓转债的最后一个交易日，老百姓已发出最后一次赎回提示性公告。但游资已经热炒两天，18日大涨4.13%，19日涨1.58%。主要原因是该转债的转股溢价率低，甚至出现负值，...
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超级警报！不这样操作，一夜巨亏超过50%，又有一批人中招了！
中国基金报 江右 即使最后一天暴跌12%，收盘价格还有203元，然而因为没有进行转股操作，只能拿回100块，暴亏了50%。 刚刚，A股公司千禾味业公告，对千禾转债强赎的数量为696万元（相当于6.96万张转债...
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2020年6月4日可转债打新——今天转债、楚江转债
#可转债#6月3日可转债打新万青转债，申购代码070789，AA+，6年期，转股溢价4.89%，每张持有到期本息为118.4元（税后本息为114.72元），纯债价值为93.76元，内在价值为114.4元。发行...
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【非银-张经纬 】券商7月业绩点评：科创板贡献增量，看好券商股的“期权价值”
■业绩：券商7月业绩略好于预期。（1）7月可比券商利润环比下降10%、同比上升50%。截至8月7日，已有36家券商发布7月业绩。7月可比券商营业收入合计170亿元，环比/同比为-17%/27%；归母净利润60...
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【安信非银】券商7月业绩点评：科创板贡献增量，看好券商股的“期权价值”
作者：张经纬/蒋中煜特别感谢：谭昌融（实习）券商7月业绩点评科创板贡献增量，看好券商股的“期权价值”■业绩：券商7月业绩略好于预期。（1）7月可比券商利润环比下降10%、同比上升50%。截至8月7日，已有36...
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下周可转债赚钱机会盘点（2020年4月20日-24日）
#可转债#公众号“基少成多”，投资路，一起富！4月20日可转债打新全筑转债，申购代码754030，AA级，6年期，转股折价1.97%，每张到期本息合计118.3元【税后本息为114.64元】，纯债价值为94....
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5月25日起暂停上市，辉丰转债该何去何从？
正股连续2年亏损*ST，导致转债被暂停上市，这在中国转债历史上还是首例。近日，*ST辉丰发布公告，辉丰转债自2020年5月25日将暂停上市。关于可转债的投资，我之前写过两篇文章，可在“历史精华文章”中查找。一...
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2020年4月9日，3只可转债上市送钱
#可转债#公众号“基少成多”，投资路，一起富！可转债打新门槛低【有证券账户即可参与】、挣钱稳【年年赚钱，今年只只赚，平均赚20%+】，每个账户平均每年可以盈利2000-6000元，下面盘点下未来两天的可转债打...
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从顺昌转债的回售说起
昨天深交所发了一个顺昌转债的回售公告，按照《募集说明书》“有条件回售条款”约定： 本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，可转债持有人有权将其...
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今晚给大家看个好东西
今天市场可谓冰火两重天，全市场一共3755只个股，但中位数第1875只个股涨幅为0%。也就是说，今天有一半的股票没涨没跌。主要涨的依然是热到烫手的半导体板块，半导体50ETF今天涨5.86%，比前段时间的区块...
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聊聊老可转债赚钱的三大秘籍
目前可转债打新非常受欢迎，但是中签率很低，最近发行的可转债中签率大约是万分之三，按照每个账户顶格申购100万元计算，每个账户只能中300元，平均3.3个账户才能中一签。所以不少人很气馁，希望可以拓展点其他盈利...
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紧急扩散！最后4小时，末日转债来袭，不这么做，立马亏15%！
中国基金报记者 江右末日转债，不卖出或转股，118元立马变100元！ 今日（3月24日），出尽风头的再升转债迎来“债生”的最后一次表演，明天（3月25日）就将停止交易和转股，按照100.459元/张强制赎...
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一只转债“老券”的退出之路——转债入门手册之三
郁言债市微信小程序 区域经济、城投数据一网打尽 欢迎关注！ 核心观点 本篇报告是《转债入门手册》系列的第三篇，主要介绍转债如何完结退出，并分析转债的退出方式对我们的投资策略会有怎样的影响。 在转债常规的条款设...
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哪些转债强赎了？
特别声明本公众号的观点、分析及预测仅代表作者个人意见，不代表任何机构立场，也不构成对阅读者的投资建议。本公众号发布的信息仅供《证券期货投资者适当性管理办法》中规定的专业投资者使用；非专业投资者擅自使用本公众号...
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打击可转债炒作，成了本周可转债下跌原因？
大家好！周六晚又到我佐罗上线陪聊时间。最近有些可转债上市价格比较弱，大家又不淡定了，说因为监管层打压炒作可转债，转债还能上130么，新债还能不能打?这其实都是大家想多了，刚好药师又给布置了作业，今天就跟大家说...
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方远转债每周观察29 | 可转债指数创新高；新债陆续开始上市
一、本周转债市场概览 本周（12月23日-12月27日）富投网可转债等权指数（红色曲线）上涨1.6%，走势强于沪深300指数（上涨0.2%），转股溢价率有所上升。 注：数据59.3亿，平均换手率1.5%...
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