奥利弗史塔克 发布于 2022-10-10 17:03:59
8月中下旬曾写过对市场的判断,8月的观点。
现在,差不多2个月过去,总体判断没啥变化。
概述来说是:
1、港股估值+情绪绝对底部,配置价值显而易见,但需要熬的时间也不短。
2、A股的结构性分化相比于8月,在程度上有所削弱,因为成长和景气板块这两个月比价值板块跌得更多。
3、债券市场牛市尾部特征依然明显,相比于之前的10Y国债yield在2.6%水平,9月末涨到了2.76%,已经有一些回调。不过,孱弱的经济基本面,也决定了债券短期内大跌也不容易出现,震荡为主。
4、分行业看,互联网和医药都跌到了估值底部,类似于港股指数,安全边际和配置价值突出,但是需要熬的时间也会很长。配这些板块,需要考虑投入的资金,是不是真的可以3年不用。新能源为代表的赛道如期下跌,但泡沫也还没有挤干净。
5、美股也如期结束了犀利的反弹,再次下跌,逐步接近击球区。 (
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