有色金属行业研究：预期改善将带来估值弹性
未来智库 发布于 2022-07-02 10:32:42
（报告出品方：广发证券）一、基本金属：景气周期或将延续
（一）铜：中长期潜在供需缺口逐步扩大
据Wind长江有色铜价数据显示，2021年上半年铜价涨势迅猛，随着可再生能源和新 能源汽车对铜消费拉动预期的逐步加深，叠加拜登政府的相关经济刺激计划超预期， 铜价持续冲高至77050元/吨后有所回调，呈区间震荡，主因基本面矛盾不突出，呈 现供需双强的局面。下半年随着电力相关行业铜消费环比持续回升，国内电解铜持 续去库，铜价维持高位震荡。2022上半年以来，铜价前期上升趋势明显，后期有所 回落，整体较为平稳。一季度铜价受疫情恢复影响，长江有色铜现货价一度上涨至 75050元/吨，此后伴随广州、上海等地疫情影响，国际冲突爆发引致不确定性增加， 叠加房地产等下游行业转弱，铜价一度下降至70120元/吨。未来，伴随上海解封、 经济逐步恢复，加之国际形势趋稳，铜价上涨潜力明显。 ( 点击阅读全文 )
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食品饮料行业研究及2022年度投资策略：三阳始布，四序初开
（报告出品方：长江证券）1 2022 年食品饮料行业年度策略：三阳始布，四序初开2021 年复盘：消费分层、分化加速、渠道裂变、估值重塑回溯 2021 年，食品饮料板块从去年波澜壮阔的行情演变为今年极致分化的...
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亨通光电研究报告：光、电共振，站上新周期的起点
（报告出品方：国盛证券）1. 公司概览：制造业为魂，光+电双线布局海洋、电缆、新业务成长明确，加快打造全球化运营的国际化公司。公司成立于 1993年，于 2003 年在上交易所上市。成立初期主营光纤光缆生产销...
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都在盯着镍，谁注意到锡早就涨疯了？
作者：文雨，编辑：小市妹继美股连续四次熔断、原油被打到负价后，我们再一次见证了历史。过去两天，伦敦金属交易所的LME期镍报价创下单日涨幅超过100%、两日累计大涨248%的历史记录。但很多人不知道的是，如果剔...
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锑：光伏金属，新的五年
#雪球星计划# 锑：光伏金属，新的五年——中泰金属观察（2021-8-17）投资要点：市场对于中国优势战略小金属“锑”的认知亦多为“工业味精”，下游以阻燃剂为代 表且较为分散，关注度较低。有两点预期差没有充...
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【玻纤系列专题之四】从“周期”到“成长”，玻纤之研究视角重构（国君建材鲍雁辛 赵晨阳）20...
本报告导读： 我们认为碳中和将驱使玻纤供需双向优化，行业“周期”属性将削弱，“成长”属性愈发凸显。而龙头企业竞争优势将放大，行业竞争格局有望加速从分散走向集中。 摘要： 维持玻纤行业“增持”评级。我们认为碳中...
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量化因子（消费，宽基，周期）回归测试
实验目的：对不同类型的基金，测试趋势量化的交易的单因子策略测试平台： 网页链接测试对象：上证消费（类似有白酒），沪深300（创业板等），证券公司（银行ETF) $上证消费(SH000036)$ $沪深3...
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周期、消费、科技，大跌后该买什么基金？
导读：最近这轮“抱团股”带头的小股灾把大家“绿”得心都凉了。很多网红基金节后回撤都在20%以上，最近也有几个明星基金经理取消限购，bo姐认为这应该算是一个比较好的信号。随着这几波下跌，几个高估值板块，价格也都...
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翻倍潜力50号存货只有五天的锡业股份20220313
第一、锡的炒作还没开始，锡价创出历史新高，股价还只有高点的三分之一，比较确定的翻倍潜力股，也是我的第50号潜力股，接下来不增加标的了。翻倍潜力股发布完毕。都在盯着镍，谁注意到锡早就涨疯了？继美股连续四次熔断、...
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周期、科技、消费……热门板块明年怎么买？银河证券分析师：这些机会值得关注！
天天财经独家，速关注2020年是不平凡的一年，“三十而立”的中国资本市场迎来了注册制改革，宏观经济经受新冠疫情冲击后率先复苏。展望2021年，“十四五规划”即将开启，“双循环”发展新格局下，投资者如何进行资产...
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2021生猪年报 | 意犹未尽，劝君一杯
摘要1、2020年生猪产能的恢复主要是做加法，以高利润为驱动，补数量重于补质量。我们认为，2021年或呈现产能结构性恢复的特征，数量恢复继续，叠加母猪质量的提升；地域上，从北方领衔的恢复走向区域均衡增长。在猪...
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太一周8.7梦想常在21.22：困在时间里的样子（轮--科技-消费-周期--回）
依政策原因每年的4月中下旬是A股市场的重要节点（4月15日一季预告公布完，4月30日年报公布完），所以当年的春季骚动后就是“5穷6绝7翻身”的五六两月的空窗期。今年5.1节后首周最后一个交易日是周期股的暴动，...
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公募基金股票仓位升至72.47%，增配周期、消费，减仓医药
记者 | 张桔在三季度市场宽幅震荡下，公募股票基金平均仓位升至72.47%，其中，纯股票型基金仓位从上一季的86.57%升至88.09%，而混合型基金仓位则从上一季的69.29%微降至69.13%。在对待后市...
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随笔(7):消费、医药和新能源车-2021年下半年展望
消费:国内消费不温不火，内需不存在高增长的基础，高端白酒已经将奢侈品属性充分估值，贵州茅台近四个月的股价说明了一切，茅台最健康的方式就是通过在1800到2300之间反复震荡通过时间消化估值；医药:板块纵深很大...
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军工和周期是两大新抓手，公募机构抱团老三样（医药、消费、科技）开始扩容
个人公众号:老白的金手指 邀请关注！公众号ID：Laobai-star $军工ETF(SH512660)$ $周期ETF(SH510110)$ @今日话题 @雪球达人秀@蛋卷基金 @金宝街观市@无声 @...
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重要经济数据分析和未来方向与策略
8月社会消费品零售总额同比增2.5%，前值8.5%，下滑明显。8月制造业PMI为50.1，预期51.2，前值50.4。中国8月CPI同比上涨0.8%，预期1%，前值1%。中国8月PPI同比上涨9.5%，创20...
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永安药业2022年股价翻倍的可能性分析
永安药业2022年股价翻倍的可能性分析周期轮回，业绩大增，带来股价中长走势向上1、行业产能分析牛磺酸是个小众市场。16年开始环保严控，厂商成本上升，产能利用率不高，牛磺酸市场供需平衡，需求自然增长，牛磺酸开始...
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稀土专家电话会议20210712
稀土专家介绍行业情况：从25万涨到60+万，21Q1涨速较快，但中游有库存也有资金压力，去库存为主；另外所有大宗商品都在涨，做电梯、电机的，主要成本是钢铁、铜也对需求产生压力。导致价格从60+万回到了6月底的...
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风格转换，科技、消费、医药三大杀器要熄火了，周期启动
科技、消费、医药三大杀器要熄火了，本周出现明显松动迹象，龙头企业涨不动，北上资金遇到大跌，主动卖出多，买入少，散户也不够接盘了，募集资金续命也跟不上。而本周机构合力拉军工，另外周期有启动迹象，大宗商品已经底部...
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投资札记（5月第四周）
1、如果真正允许资本市场在金融资源配置中起决定性作用，市场纪律就不会允许财政对金融的透支，地方政府举债的能力就要大受限制、无法维持预算软约束，投资饥渴症就会得到有效遏制。从“构建社会主义和谐社会”到“不忘初心...
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河南地区生猪调研纪要10.22
饲料企业 A-焦作：客户规模：当地养殖户以 30-50 头规模为主，100 头算是比较大的。焦作当地没有新希望放养猪，当地饲料厂产品以外销为主。配方变化-原来豆粕+玉米，现在小麦+稻谷？各自比例：去年下半年开...
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2020年三季度基金持仓分析：周期、消费加强，科技、医药回落（国信策略）
核心观点截至10月28日晚10点半，偏股型基金（普通股票型基金+混合型开放基金中的偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型）披露率已达94%，数据披露已较为充分，根据我们对基金三季报披露数据的分析统计，主要得到如下...
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【风口系列】技术、市场双重认可，培育钻石迎来爆发，三赛道获利局势已定（附股）
前言：培育钻石的风时不时就要刮一场，今天培育钻石板块又是一个上涨趋势。培育钻石板块上涨背后的逻辑到底是什么？这是我最近的思考之一，今天我就梳理了培育钻石行业的一些相关情况和大家分享一下。本篇主要介绍一下培元钻...
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这篇无人机研究非常透彻
$亿航智能(EH)$ 军工专题之垂直起降固定翼无人机行业深度研究报告航空苑 1月26日报告综述伴随人工智能、半导体、传感器等快速发展，无人机系统通过技术快速迭代，不断拓展能力和应用领域。根据《无人机系统发展白...
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钾肥行业深度：钾肥处于长景气周期，中国打造世界级盐湖产业
转发一份研报。报告摘要NESC钾肥属于全球供给垄断格局，未来产能增长温和。2013年BPC联盟破裂前，全球钾肥曾进入价格联盟时期，体现出寡头垄断格局行业的定价能力。过去十年钾肥企业再寻相互兼并，资源稀缺叠加扩...
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对话赣锋锂业董事长纪要
第一部分：盐湖提锂 1.四种盐湖提锂技术比较？未来有竞争力的是吸附法。中国西藏矿业扎布耶采用的是晒卤法，缺点是提取率比较低，目前宝武集团入股，现在是想采用吸附法，目前5000吨，未来到2万吨3万吨是很有潜力。...
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成本，优秀猪企跨越周期的核心
猪周期明确下行后，优秀企业能否跨越周期的核心是成本领先。结合近期的一些信息汇总，今天我们重点拆解一下新希望的成本。前三季度新希望自有猪苗的完全成本是13.9每公斤。这里有三个因素影响了成本。一、19年1月1号...
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凌鹏：“周期”的思维才是永恒赛道
研究的价值到底在什么地方？研究的价值在于“身处何处”，而不是“走向何方”？我们在做投资的时候一定要有比较长的视野看待问题，因为我们往往在入行的时候，或者很长一段时间处在某个历史的阶段，而我们会觉得这个历史阶段...
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源于“消费”，又超越“消费”！王宗合是怎样做投资的？
导读：对一只基金来说，基金经理是它的灵魂！所以呢，bo姐在跟大家分析基金产品的时候，会重点分析基金经理的投资方法、投资策略。专业的人做专业的事，自己也省事。基金圈里的另一位消费老司机——王宗合是怎么投资的呢？...
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狩猎目标——1200亿市值以下的大全能Y
行业公开资料：截图看，行业格局里，目前硅料占据行业的利润大头（上游暴利，下游亏损），我认为硅料未来降价的主要原因、新特（7.2万吨）、大全（7.5万吨）；2022年产能通威（26万吨）、新特（9.2万吨）、大...
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