2022 年汐泰投资年度策略会会议记录
价值投资日志刘文权 发布于 2022-01-08 08:40:46
路演时间:2022 年 1 月 6 日下午 嘉宾:朱纪刚(投资总监、CEO)、何亚东(投资经理) 会议形式:线上会议
一、市场回顾
18 年之后，优质成长行业长期逻辑和中期产业逻辑吊打所谓的小股票、传统 周期行业，资金涌入这些行业，核心资产也好，新蓝筹也好，优质成长也好，本质 上这些行业短期中期长期基本面的相对胜出导致了他们一枝独秀的表现，我觉得这 个一定很合理，参考国外，一个产业长期逻辑的变迁，TMT、医药走出了长期产业 牛市。但是合理不意味着每年这些股票都会表现得非常好，回看 2021 年，其实在 春节之后，整个优质成长的股票其实已经进入了估值不再扩张的阶段，甚至很多行 业已经进入了估值有所收缩的消化估值的阶段。新能源军工没有降估值有一定的偶 然性，因为在 2021 年基本面远超预期，把消化估值得阶段推后了，但是整体上来 讲成长在 2021 年是不占优势，在消化 ( 点击阅读全文 )
→ 免费下载App，立即成为ETF达人
63 收藏
“稀土”逻辑（补上）
前几天有个粉丝，留言让我说说稀土永磁，今天补上，大家有问题直接问，但，只局限于，本宝宝关注的领域本宝宝讲分三个环节，阐述稀土逻辑。❶、国家垄断；“稀土”非常特殊，因为是战略资源，在源头把控上全是国企和央企，很...
4 收藏
解嗨观察：氢能源基本面逻辑及趋势性机会梳理
绿电和氢能经过一段时间的中期调整，目前出现了强势的板块效应，今天我抛砖引玉为大家梳理一下整体的产业逻辑，并根据趋势要素筛选几个龙头标的，希望大家理性讨论，遵循合理买点，不要追高：一、氢能源概况：氢能当前作为最...
14 收藏
9.2午评：新能源+涨价逻辑板块全线反包
昨天花了差不多4个小时复盘加写了篇5000多字的晚评；还好没被打脸，物有所值吧！今天新能源和涨价逻辑板块全线反包，这种强分歧后再次强反包，对其他板块产生的吸血效应会越强烈。我说过很多资金还在盯着这些板块低吸的...
26 收藏
调整？光伏风电的长期逻辑
右上角关注股市药丸雪球号，1000+原创专栏文章，学习更多投资理财干活知识~半个月前跟你们聊过的风电行业预期差最近终于被市场挖掘出来了，风电行业指数上周逆势大涨10.75%，可惜还没有风电ETF上周很多机构开...
0 收藏
最新物价数据出炉，A股投资关注这些“价差”逻辑
天天财经独家，速关注国家统计局1月12日发布的数据显示，2021年全年，全国居民消费价格（CPI）比上年上涨0.9%，低于涨幅3%左右的全年预期目标。 业内人士表示，2022年物价有望保持温和态势。从细...
1 收藏
之前被删的最重要的观点，认真写写
全球性大事件→全球性大变革→大投资机会显现！大事件让全世界都意识到两大危机→能源危机和国际金融支付危机(对传统能源进口严重依赖受制于人；一旦被国际支付系统制裁会使本国经济遭受重大打击)→未来将会导致两个结果→...
13 收藏
六大龙头板块解析
一、人气龙头1、基建：龙一华蓝集团；龙二中岩大地；龙三中国海诚；其它人气高的：中国交建、浙江建设、宏润建设、山东路桥。2、风电：龙一大金重工；龙二天能重工；龙三天顺风能；其它人气高的：海力风电、泰盛风能、金雷...
0 收藏
长期趋势（重要）
医药：医药板块中有逻辑的就是医疗器械和CXO和医美龙头，这些龙头的估值都在100倍。连片仔癀都是100倍，连爱尔和通策都是100多倍，仿制药很便宜，但是股票很多，注册制大家能看到的股票每个行业就那么几个，但是...
4 收藏
12天7涨停！5倍牛股搭上锂电赛道，市值飙涨500多亿
文 | 金卫9月13日，磷化工板块持续走高，云天化再度涨停，截止收盘，云天化报收于34.31元，总市值为630亿。最近12个交易日，云天化共录得7个涨停，累计涨幅为85%。自今年以来，云天化的累计涨幅达到46...
2 收藏
抱团方向
又到天桥底下说书时间。简单公布一下上周的仓位数据。满仓比例49.73%，下降0.15%；仓位指数82.63%，上升0.42%；股票型基金仓位指数86.02%，下降0.14%；混合型基金仓位指数80.20%，上...
12 收藏
低估稀缺的碳中和标的，回踩60日线给机会！
说个未来几十年非常确定的投资机会！哈哈，有点夸张了，股市唯一可确定的，就是不确定性。不过，这种思维方式非常重要。着眼长远，考虑得越远越细致，后期真正投资的成功率就会更高。同时，别太迷信那些高深的理论，更多地从...
4 收藏
药明康德电话会议纪要：CXO产业的逻辑变了吗？
机构对公司观点更新：今天的行情演绎比较极端， CXO的基本逻辑完全没有变。过去两年国内医药CXO两个支撑：全球产业转移和国内工程师红利。市场主要担心的是大订单的持续性（特别是海外疫情如果控制），是不是产业逻辑...
2 收藏
军工，当前时点的思考，中长期的逻辑
军工可能是现在的市场下最相对值得买入的版块了，为啥呢？我这人做事情喜欢用排除法，可能小时候深受福尔摩斯那一套影响：把不可能的排除掉，剩下的无论看上去多么难以置信，那也是事实。站在现在的时点，去看看申万/中信无...
15 收藏
为什么说药不如械？长逻辑再梳理
人的认知需要一个过程，当你以为已经看清某事，其实眼前还隔着一层迷雾，现在对“制药不如器械”有了更深入思考。医疗器械优点在于高确定性和高成长性兼备，最好的投资品种之一，但你为什么还是下不了手，本文结尾会分析缺点...
0 收藏
绿电能不能走出趋势机会
新能源发电逻辑没问题，碳中和的大背景，以及未来的无限扩张，目前最大的问题是曾经的电力估值，分红股，市盈率不超过10的行业怎么把估值瞄提起来。火电炒的是往绿电转型的逻辑，水电是最正宗的绿电，只是扩张性太差，风光...
35 收藏
没有什么可以阻挡大基建行情的爆发了
天时地利人和齐聚，估值业绩政策事件驱动齐发。熟悉我的人都知道七月一号以来我聊的最多的就是风格转换，银保地基低估值行业的战略布局价值，尤其是基建。其中逻辑已经聊过很多很多次，下面梳理下。7.1号 年已过半风格即...
8 收藏
天风策略：当前行业比较方法论指向哪些行业？
5月底，根据行业比较的方法论，我们重点筛选出【半导体】和【军工】两个行业，随后股价大幅修复。 大部分时候，年度为单位决定A股超额收益的核心因素还在于景气强弱。年初至5月末，大部分行业都遵循了景气决定超额...
27 收藏
【国盛军工】这一轮军工大行情背后的产业逻辑是什么？
资料导弹消耗属性最强，十四五增长快、消耗大、确定性高的军工装备。预计十四五导弹年市场规模达到年均1000亿元左右,复合增速达到30%。增长主要来自于战略储备以及实战化训练加大导弹消耗等。导弹产业链企业核心竞争...
0 收藏
（2021-9-15 复盘）
本复盘仅为鄙人的股市思考历程，非荐股，请勿跟票。 各 种 数 据 赚钱效应 趋势：↗ 涨停动因 闲 聊 个 ...
8 收藏
军工 军工 军工！！！
一、中报中报验证，军工行业景气逻辑持续，大额订单落地支撑远期估值。军工产业链，特别是主机厂，陆续公告大额合同负债（同比数倍增长），现金流情况大幅改善，验证了大订单的落地，也验证了行业长期发展的确定性，随着订单...
0 收藏
王庆：短期调整不会破坏A股长期“慢牛”逻辑
自A股市场7月的一轮涨幅后，近期出现了较为明显的回调，前期涨势如虹的创业板指、科创板指都出现连续下跌走势。如果只看市场短期内的表现，难免滋生恐慌情绪，对A股慢牛长牛行情的持续性产生疑问。但是，笔者认为，近期调...
0 收藏
飞凯材料的逻辑梳理
不是推票，爱买不买，你赚钱亏钱都与我无关。1、新冠口服药中间体概念（炒作的重点）董秘实锤供货辉瑞上游制造厂，间接供货辉瑞。董秘回复函里回复的没问题，供货给辉瑞上游肯定不是直接供货辉瑞，至于辉瑞上游会不会供货给...
0 收藏
能耗双控逻辑、行业及标的梳理
作者：景气股大师1、绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）在新的“双控”制度下，达到可再生能源电量消纳激励责任权重的省份，较之前的制度将能获取更多的能耗指标；新制度下，各省能够获取的额外能耗指标，较原...
1 收藏
关于锂电暴热的前瞻性思考
所谓前瞻性思考，在于根据可以掌握的信息，基于自身的经验知识，运用一定的推演逻辑，做出的关于未来可能如何的个人判断。譬如，2020年初，疫情全球爆发，星主做出的关于宏观趋势的前瞻性思考，以及年中关于A股”长期结...
0 收藏
投资中研究的四个层次：信息、经验、逻辑、思维
作者：肖志刚点击原文链接，获取更多优质好文！
17 收藏
碳中和的战略意义及底层经济逻辑
全球变暖问题与碳中和 工业革命以来的人类活动导致地球气温异常地快速上升，这已经是主流科学界的共识。 根据NASA的数据，目前全球地表平均气温相比1880年高出约1.2℃，远超出此前一万年地球平均气温的正常波动...
2 收藏
做成长股的逻辑
前两天和@Stevevai1983 讨论了市场的估值和如何做成长股，药王的观点前两天已经发在雪球上，我在这里说说我的观点供大家讨论。 做成长股的关键假设是能看清多久的未来？买企业就是买未来现金流...
0 收藏
元宇宙的逻辑，站在了特斯拉的对立面
$特斯拉(TSLA)$ $中青宝(SZ300052)$ $歌尔股份(SZ002241)$ 昨天看到一篇文章，有人在估算特斯拉价值，关注的人也该知道那个帖子，一番分析下来，10万亿。又有看空特斯拉的机...
2 收藏
碳中和的战略意义及底层经济逻辑 ！
工业革命以来的人类活动导致地球气温异常地快速上升，这已经是主流科学界的共识。根据NASA的数据，目前全球地表平均气温相比1880年高出约1.2℃，远超出此前一万年地球平均气温的正常波动区间。全球变暖会带来严重...
0 收藏
哪儿都缺电：当前A股最大的炒作逻辑探讨（上）
（本文为唱多帖，反感者请绕道，欢迎感兴趣的朋友探讨！不做买卖依据，盈亏自负） $中国神华(SH601088)$ $长江电力(SH600900)$ $中国铝业(SH601600)$ #煤炭股继续飙升...
0 收藏
寿比天齐
# 周末消息（1）新基金发行跟踪：一月至16日已有56只基金完成发行，含18只爆款基金，百亿规模以上9只；预计规模超2700亿份，速度较上月明显加快，且远超往年同期。根据目前已有发行计划，一月还将有60只基金...
0 收藏
买入双汇发展的逻辑
双汇的主营业务查阅年报和多个研报，总结为屠宰和肉制品业务。1。屠宰，出鲜肉/冻肉销售，毛利率9-10%，占收入6成2。肉制品销售，占收入4成，平均毛利28% - 1）熟肉，也就是高温制肉，能直接吃，毛利率30...
热门文章
