两会将启，低隐波下期权有赌波动机会？ ——期权交易日结报告（20200520）

隔夜外围股市在本轮高位前止步小跌，今天A股也是在本轮新高前止步小回落，300和50指数收盘分别跌约0.8%、0.4%。两会即将拉开帷幕，最近先跌后涨下市场看起来依然是上下不敢的分歧状态。最近2月市场波动率从3月的极端快速收敛后，短期结合高位滞涨与两会的事件背景，预期一定程度的波动放大有一定理由，加上期权隐含波动率也已连续走低至15%的历史低区间，短期相信有不少的朋友动了双买赌波动赚Gamma的心思。
虽然我个人预期短期赌波动率胜率可能不是很高，但作为以两会为事件的期权赌事件策略，不妨碍分享一张老图：

上图基本说明了期权事件套利最核心的其实是把握市场对事件不确定预期的情绪波动一般规律：事件确认à发酵à明确à消化的情绪完整演绎过程，期权隐含波动率在这个过程中有不同的反应，一般是事件前大概率上涨或不跌，事件明确时刻基于是否超预期有 ( 点击阅读全文 )

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