黄金ETF投资指南

　　所谓黄金ETF基金(Exchange Traded Fund)，是指绝大部分基金财产以黄金为基础资产进行投资，紧密跟踪黄金价格，并在证券交易所上市的开放式基金。

黄金ETF的概念

　　它是一种以黄金作为基础资产，来追踪现货黄金价格变动的金融衍生新投资产品。 投资者如果购买黄金ETF可以免除保管费、储藏费、保险费等费用，整个买卖过程中，只需要缴纳约0.3%-0.4%的费用;这点与传统的黄金投资渠道有很大不同，因为传统的黄金投资渠道则需要承担2%-3%的手续费用。

　　黄金ETF交易制度上是采用T+0模式，能够当天买也可以当天卖。但是，黄金ETF最大的缺陷就是不能像现货黄金一样可以做空，也就是说，只有在金价上涨的时候，投资黄金ETF才能获得正收益。

　　黄金ETF能在全球迅速的升温，并逐渐成为投资黄金的重要方式，和它的运作模式以及特点是密不可分的，那么，相对其他常规的黄金投资方式，黄金ETF的运作模式和特点是怎么样的呢?

黄金ETF的管理模式

　　正是由于黄金商品具有的特殊性质，黄金ETF的管理机构均采用信托模式组建，主要有发起人、托管人、保管人、这三个部分组建而成。三方的责任都分别由基金合约来说明的。不过主要还是由基金的发起人来设立并管理黄金ETF的整理运作;由为发行基金而成立的公司或大型知名投资机构担当;托管人一般都是世界上的知名银行，保管人则专门负责保管投资人申购基金份额时存入的黄金。

黄金ETF的特点

　　一、投资门槛低。对于个人投资者，特别是小散户来说，投资黄金ETF是一个交易成本较低的投资方式，最低交易1手300元/克左右黄金。

　　二、弹性大。黄金ETF交易中可依需要设置市价单、限价单和止损单，交易手段十分灵活，可见黄金ETF弹性比较大。

　　三、流动性强。黄金ETF产品的流动性非常的充沛，它存在于黄金ETF存在一级和二级市场，即使出现二级市场流动性暂时不好的情况，也可随时在一级市场申购赎回，加之黄金ETF市场存量巨大，交易的流动性得到了极大保障。

　　四、安全性高。黄金ETF并且由于在证券交易所交易，可受到交易所严格的监管，并依托交易所先进的交易系统，交易安全可靠。

　　五、交易费用少。投资黄金ETF可以直接免去黄金的保管费用、储藏费用、保险费等，交易费用比实物金的手续费还低，大概在0.03%~0.08%之间。

　　六、成本低。黄金ETF的成本非常的低，保管费、储藏费、保险费统统都不需要交纳，投资时，只要交纳约0.40%管理费用，比其它投资方式低约2%~3%的费率具有明显优势。

　　七、交易便捷、由于黄金ETF在证券交易所上市，所以投资者可以用自己的证券账户买卖黄金ETF，手续简单，交易非常的便捷。

　　八、价格透明。黄金ETF是被动投资品种，所以其紧密追踪黄金走势，黄金在全球范围内24小时进行交易，价格非常的透明。

黄金ETF交易规则

　　黄金ETF由于必须在证券交易平台进行交易，而证券交易的时间较短，所以其交易时间和股票一样，为周一至周五的9:30-11:30、13:00-15:00，仅有上午和下午两个交易时段，这一交易时间的特性存在着先天的缺陷，毕竟黄金国际活跃的交易时间在夜间。

　　黄金ETF是T+0交易机制，当日买入的份额当日可以立马卖出，投资者可以不用冒着风险持仓过夜。其也具有涨跌幅限制，一般限制为10%左右。

　　交易成本主要包括券商收取的交易佣金、黄金金ETF产品买卖差价、以及黄金ETF基金的管理费用。券商收取的交易佣金一般在0.03%~0.08%。黄金金ETF产品买卖差价则收取的是产品上市交易时买一价和卖一价中间的差价。黄金ETF还有一项基金的管理费用，黄金ETF的年管理费为0.6%黄金ETF单位计算是按一手含100份计算，每手对应1克黄金，约320元人民币左右。

黄金ETF交易方式

　　一、二级市场交易。投资者可以用自己的证券账户(A股或基金账户)，像买卖股票一样在二级市场交易黄金ETF。

　　二、现金申赎。投资者可以用现金直接申购ETF份额，或者赎回ETF份额获得现金。

　　三、黄金现货合约申赎。投资者可以用黄金现货实盘合约申购ETF份额，或者赎回ETF份额获得黄金现货实盘合约。

　　主要可以通过选择网上现金认购、网下现金认购、黄金现货实盘合约认购这三种方式投资黄金ETF，黄金ETF上市交易后，投资者通过证券账户(A股账户或基金账户)也能投资黄金。

黄金ETF进行申购赎回的方式

　　黄金ETF的申购赎回方式分为：现金申赎、黄金现货合约申赎两种。

　　现金申赎要通过申购赎回代理机构(代办券商)与证券交易所办理，办理流程同现有跨境ETF。

　　黄金现货合约申赎黄金ETF，需要通过申购赎回代理机构(金交所会员单位)办理，申购赎回开放日为上交所和黄金交易所的共同交易日，申购赎回开放时间：9:30–11:30、13:30–15:00(周一至周五)。

　　如果通过黄金现货合约申赎黄金ETF，投资者可能会牵涉到多重费率，主要有过户费、仓储费及申购/赎回登记结算费等，具体情况还需参看黄金交易所有关规定。