梦幻一步 发布于 2022-09-18 11:47:19
用M2的同比减去社融同比是市场更常用的指标,我们自己对这个做了历史的时间序列统一的调整,发现说当M2比社融增长更多的时候,整个的十年期的利率是有下降的空间的。
我们现在中国整体的状况,我们就怎么去从宏观上、从资产配置大的角度上去认识这个问题。这个是国外还是很常用的东西叫money view。Money view就是说大家一点一点的把钱拆到我们的整个配置上,就是怎么驱动实体的投资,怎么驱动资产价格的运行,简单来讲,它大概是这样一个资金的表格。这张资金的表格的是将资产负债表,是算是个现金流量表吧。我们每一期都面临一些资金的约束,约束要么来自于信贷银行给的钱,要么来自于财政给的钱,要么来自于海外资金给的钱,还有一部分的个人的收入。这些钱,它能用到哪些地方呢?要么我这边放的,消费你自己花了,实体投资,投资有一堆,安全性资产,也不说安全性吧,所谓的安全 (
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