5月宏观趋势研判

宏观研判：形势逼人强，如履薄冰
阶段性宏观核心因子推演：
一、加息（缩表）
美国全球流动回笼是依靠战争支撑，一定要重视全球货币政策三年为历史大周期转向的破坏性，转的这么快，加的这么急，大级别的流动性压缩是不可能不压制估值，所以看空美国科技等高成长股，除非是基本面特别强劲（而美国刚从峰值开启向下周期）。
那么美国一定会在美股和滞胀中选一个，如果加75基点+缩表，能维持两三个月，那么全球能完成一轮快速的收割，就是之前说的，要不中楼，要不小国家，他的理想状态是50基点+6、7月缩表，中国会特别难受，如果他实体仅能支撑他50基点，对我们影响就很微弱，美股崩的越厉害，他就会越谨慎，相反我们降息概率越大。
第二种可能性，滞胀下来了，加的猛，大通缩又收不住。
反观国内，货币空间被压制的情况下，财政政策传导慢，是美国趁虚而入最好的时间点：我们在二季度会最差，今年 ( 点击阅读全文 )

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