浅谈军工的逻辑

1、中美关系的螺旋式下跌是大逻辑，中短期只可能反弹，绝无可能彻底反转
2、业务证据是合同负债，合同负债反映了行业的超高景气度，使得周期和事件驱动型变成了成长驱动型，换句话说，渣男已经变成高富帅
3、打开全球化，除了中国制造的竞争力，还需要军事实力的保驾护航
4、TW问题不一定出手，但要做好准备
5、所以，无论从长逻辑做成长投资，还是从中短逻辑做景气度投资，都是没问题的
6、然而事件影响还是有的，关注军工必须关注ZZ，这也使得军工具有长远的阿尔法（超额成长），同时也具备很高的贝塔（事件影响，如中美关系的回暖和恶化）
7、从3和4可以推演，如果买了其他全球化企业，如药明生物和迈瑞医疗 ，则最好要买军工对冲
@今日话题
$军工ETF(SH512660)$ $航发动力(SH600893)$ $中航重机(SH600765)$ ( 点击阅读全文 )

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