【华泰金工林晓明团队】结构性牛市过渡到普涨——华泰金工林晓明团队每周观点20200705
华泰金融工程 发布于 2020-07-05 17:21:46
林晓明 S0570516010001 研究员
黄晓彬 S0570516070001 研究员源洁莹 S0570119080125 联系人王佳星 S0570119090074 联系人
报告发布时间：2020年7月5日
摘要近期进攻资产持续上涨，大金融板块表现亮眼近期国内进攻资产表现整体优于防守资产，市场呈现加速上行状态：主要股票指数近一月持续上涨；各个南华商品指数近一月均录得正收益；近三月1年期国债到期收益率增加86BP。市场风格方面，年初至今主要是成长和消费板块占优，近一月周期和大金融板块涨幅逐渐增加。从上周市场表现来看，大金融板块表现亮眼，涨幅达10%。我们认为随着基钦周期上行趋势逐渐明朗以及宏观经济继续修复，在大类资产方面，进攻资产表现会优于防守资产；在市场风格方面，周期和金融股 ( 点击阅读全文 )
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黄晓彬 S0570516070001 研究员源洁莹 S0570119080125 联系人王佳星 S0570119090074 联系人
报告发布时间：2020年7月5日
摘要近期进攻资产持续上涨，大金融板块表现亮眼近期国内进攻资产表现整体优于防守资产，市场呈现加速上行状态：主要股票指数近一月持续上涨；各个南华商品指数近一月均录得正收益；近三月1年期国债到期收益率增加86BP。市场风格方面，年初至今主要是成长和消费板块占优，近一月周期和大金融板块涨幅逐渐增加。从上周市场表现来看，大金融板块表现亮眼，涨幅达10%。我们认为随着基钦周期上行趋势逐渐明朗以及宏观经济继续修复，在大类资产方面，进攻资产表现会优于防守资产；在市场风格方面，周期和金融股 ( 点击阅读全文 )
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【华泰金工林晓明团队】站在当下回顾疫情冲击的影响——华泰金工林晓明团队每周观点20200607
林晓明 S0570516010001 研究员李 聪 S0570519080001 研究员韩 皙 S0570118090078 联系人王佳星 S0570...
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【华泰金工林晓明团队】资产价格企稳，静待基本面修复——每周观点 20200524
林晓明 S0570516010001 研究员李 聪 S0570519080001 研究员王佳星 S0570119090074 联系人报告发布时间：2020年5月24日摘...
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【华泰金工林晓明团队】周期是矛盾双方稳定共存的结果——华泰周期起源系列研究之四20200311
摘要系统自适应地对内部的矛盾进行调和，呈现出周期波动的规律本文以劳动分工理论为切入点，站在系统的视角上论述了复杂性与稳定性的对立统一关系，并借助生态系统中的相关模型对复杂系统进行直观的刻画。Lotka-Vol...
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【华泰金工林晓明团队】恭祝各位投资者新春快乐！
华泰金工深度报告一览金融周期系列研究（资产配置）【华泰金工林晓明团队】2020年中国市场量化资产配置年度观点——周期归来、机会重生，顾短也兼长20200121【华泰金工林晓明团队】量化资产配置2020年度观点...
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【华泰金工林晓明团队】不确定性与缓冲机制——华泰周期起源系列研究报告之五20200317
摘要本文以库存为研究对象，解析企业行为的周期性本文承接前期周期起源系列，以库存作为企业行为代表进行研究。库存是企业应对外部不确定时的一种缓冲机制。在传统以优化模型为代表的库存管理模型中，企业的进货行为呈现类周...
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【华泰金工林晓明团队】三季度市场业绩企稳，景气度回升--华泰金工林晓明团队每周观点20191103
摘要今年二月份至今市场景气度企稳回升，“圆弧底”基本显现我们结合财务报表、业绩快报、业绩预告、一致预期等多个维度数据，构建了复合行业景气度指标来对各行业景气状态进行分析。十月底最新数据显示，当前有六个行业处于...
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【华泰金工林晓明团队】一季度业绩下行，静待经济修复 —— 每周观点20200505
林晓明 S0570516010001 研究员李 聪 S0570519080001 研究员刘志成 S0570518080005 研究员王佳星 S0570119090...
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【华泰金工林晓明团队】为什么近期海外市场大幅波动？—— 华泰金工林晓明团队每周观点20200315
摘要为什么近期海外市场出现大幅波动？关于近期海外市场大幅下跌的原因，我们认为有以下几点：1、新冠疫情、油价下跌等突发事件的冲击打乱了基钦周期企稳上行的节奏，基本面开启了二次探底走势；2、上一轮基钦周期下行期，...
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【华泰金工林晓明团队】全球金融市场短期或将企稳 —— 华泰金工林晓明团队每周观点20200322
摘要金融市场短期或将企稳，中长期趋势仍然向上我们认为全球金融市场会在短期内企稳，核心原因如下：1、短周期级别来看，上一轮基钦周期下行期中表现强势的欧美市场近期跌幅更大，对全球权益市场而言是一次结构性修复，就像...
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【华泰金工林晓明团队】周期双底存不确定性宜防守待趋势——短周期底部拐头机会渐增，待趋势明朗把握或更大20191022
摘要通过模拟实验研究同比序列双底现象与周期规律，提示市场短线仍宜防守2018年基钦周期拐头向下，引致全球风险资产下行，而当年四季度出现的上涨我们认为属于反弹而非反转，即2016年开始的一轮基钦周期在当时尚未结...
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【华泰金工林晓明团队】板块风格或切换至金融和周期主导——每周观点20200105
摘要基钦周期或已经探底回升，未来系统将大概率进入扩张状态基钦周期或已探底回升，2020年系统大概率将进入新一轮扩张状态，我们判断：1、随着基钦周期持续上行，无论是宏观景气度，还是微观企业盈利，自一季度开始，预...
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【华泰金工林晓明团队】汇率波动对各行业影响几何？——每周观点20190811
摘要人民币汇率贬值，出口导向型行业盈利或将受益自2014年之后人民币汇率总体呈贬值趋势，波动性也不断增大。2019年3月份至今，美元兑人民币汇率一直维持单边上行走势。本轮人民币汇率贬值从7月30日开始，截至目...
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【华泰金工林晓明团队】去年12月是股市底部吗？——每周观点20190901
摘要利率走向与股票市场走向的背离是难以确定市场拐点的重要因素今年以来，全球股票市场表现较好，一季度部分宏观指标也呈现出上行的态势，似乎短周期上行的证据开始显现。但是今年以来的股票市场表现与利率市场表现存在一些...
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