投资» 基础知识 » 市场风险溢价指数 - 股债利差

认知提升春暖花开 发布于 2020-01-06 14:17:31
【风险溢价】
代表投资者愿意承担风险的程度,风险溢价越高,大家愿意对同样的预期收益,承担更高的风险,也就可以接受更高的股票价格。

【市场无风险利率】
用的是10年期国债的到期收益率。无风险利率越低(现金流的贴现利率越低),股价就会越高。换个角度理解,如果无风险利率很高,大家就直接通过无风险投资获利,就不会买股票了,股票价格就下来了,反之无风险利率降低,则股价会上涨。
【股票投资收益率】
市盈率的倒数,即1/PE。市盈率 = 股票价格/股票收益,市盈率的倒数 = 股票收益/股票价格,表示股票的投资收益率。

【股债利差】
= 股票投资收益率 - 市场的无风险利率。当差值越大,说明股票相对于无风险利率的收益越高,也就表示股票越低估,而差值越小,则说明股票收益率太低,则股票明显高估。
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上证50估值分析 2019-11-01

  • 大众宽客 2019-11-07 07:00:00
2019三季报发布完毕,更新一下指数估值简单总结PE、股息率:短期内估值已合理;如果计划持有2-3年,则依然低估PB、无风险利率/EP、无风险利率/股息率:低估说明历史数据不足,参考意义有限,请注意风险。每只...
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实例讲解|如何借助夏普比率挑选基金?

  • 养基司令 2019-11-05 13:30:24
说到“夏普比率”(Sharpe Ratio)一词,相信资深基民都不陌生,它作为基金绩效评价的标准化指标之一,往往用来衡量基金承受每单位风险所能获得收益是否具有性价比。如果夏普数值为正值,那么说明某衡量期内,该...
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本轮行情大涨的原因

  • 中国基金报 2020-07-07 07:51:42
国泰君安策略、固收团队李少君/覃汉/刘欣琦/陈显顺/潘琦 导读 、当前A股的低估值补涨本质在于资管新规后「国债收益率」的上移带动「银行理财预期收益率」降低,由此带动市场无风险利率下行。后续国债收益率仍将上移,...
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有 4%+ 的股息,要什么 3% 国债

  • 张翼轸 2020-06-30 08:32:53
余额宝 7 日年化 1.4%,10 年国债收益率 2.87%。 无论我们是否愿意,终究是处于 「低息」 时代。 低息时代,有一段时间了。但我们到底还要在低息时代持续多久,仍不得而知。 毕竟去年末前央行行长周小...
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债券基金要不要卖掉?

  • 石头定投 2020-06-26 22:48:43
最近一段时间受无风险利率提升的影响,债券基金连连下跌,本来买了只是为了保值,不追求多高的收益,现在反而被套了这就让很多人懵了,那么现在债券基金要不要割呢?现阶段的无风险利率目前市场的无风险利率达到2.947%...
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判断指数估值没那么难

  • 诚其意者 毋自欺也 2019-10-19 19:52:56
前面说过合理的投资应该是低估或合理估值买入指数基金,长期持有,分享企业的利润、成长。今天就来聊聊怎么判断估值。市盈率这是估值中最常见的指标了,用在指数上也很好用。市盈率(PE)公式很简单,PE=股价/每股收益...
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深证红利估值分析 2019-11-08

  • 大众宽客 2019-11-13 07:00:00
2019三季报发布完毕,更新一下指数估值。我只跟踪了2只深证指数:深证红利和深基本面60,估值都差不多,深证红利今年涨幅较高,关注者更多一些,所以只贴深证红利数据。简单总结估值基本和沪深300一致,具体大家自...
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中证消费估值分析 2019-11-08

  • 大众宽客 2019-11-14 07:00:00
2019三季报发布完毕,更新一下指数估值。简单总结PE:估值偏高PB:估值很高股息率:中短期偏高;如果长期持有,则合理。无风险利率/EP、无风险利率/股息率:低估。参考阅读:上证50估值分析 2019-11-...
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银行指数收益来源和估值分析

  • quantek 2019-07-06 16:57:38
#银行股投资攻略#提到银行,大家的第一反应应该是:估值低,但不怎么涨。其实银行指数涨得非常好:过去5年,银行全收益指数年增长 17.2%,其中 4.1%利润增长、4.4%股息增长、8%PE修复。当前银行指数P...
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沪深300估值分析 2019-11-08

  • 大众宽客 2019-11-12 07:00:00
2019三季报发布完毕,更新一下指数估值。简单总结PE、PB、股息率:短期内估值已合理;如果计划持有3年,则依然低估。无风险利率/EP、无风险利率/股息率:低估。虽然指数接近新高,但指数利润不断增长,PE不断...
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持币过年还是持基过年

  • 二师父定投 2020-01-17 20:49:05
公众号 :二师父定投(ID : ershifudt88) 全市场指数最近连续下跌四天,有投资者感觉春节红包不落袋为安心里总不踏实。总想着卖了已经盈利的指数基金持币过年。那么到底是持币过年还是持基过年呢?当然是...
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入场指南针?股债利差是什么?

  • 养基情报局 2019-10-17 20:00:00
本文阅读约4min▲▲▲摘要股债利差是“市场收益率”高于“无风险利率”的部分;作为投资指南针,当前股债利差表明权益市场仍较为值得投资!2019年1月3日,上证综指收盘2464.36,沪深300收盘2964.8...
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何时价值投资?何时留出仓位套利?

  • 铁公鸡金融 2019-01-10 19:12:27
去年大家都损失很大,包括我在内,也是损失非常惨重,去年我录得了很多年都没有过亏损,大概亏了10%左右,可能很多朋友会说你亏10%,那还不如余额宝呢,亏10%,那还不如余额宝呢不如直接买余额宝,然后等到大盘跌到...
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涨瞎我的狗眼...

  • 刘备教授 2020-05-13 16:35:35
今天消费股这种不讲理的走势,可能和昨晚川大爷的嘴炮有关。川大爷要求美联储实施负利率,按照过去的经验鲍威尔半推半就一阵也就从了。基本上中美利差就是2.5%左右,如果美国负利率的话,我们的无风险利率大概率会小于2...
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【2019.09.13】指数估值 - 第25期

  • 麦可撩财 2019-09-13 20:42:19
点击上方蓝色字关注我们~1本周上证指数收于3031点,周涨幅1.05%;创业板收于1710点,周涨幅1.08%;本周市场整体围绕均线进行震荡整理,多空双方在上证指数3000点附近进行激烈的争夺。外资流入情况本...
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国泰君安:突破3300,静待3500!无风险利率下降是本轮行情的原因

  • 券商中国 2020-07-06 08:17:06
作者:国泰君安策略团队—李少君/陈显顺/程越楷来源:谈股问君 ID:lishaojunPhD当前A股的低估值补涨特征本质在于「无风险利率」的下行,促发的动力在于「银行理财预期收益率」降低,进一步强化「资金追逐...
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中证红利、深证红利、上证红利指数估值分析 2019-06-21

  • quantek 2019-06-27 11:01:06
简单总结从PE、PB和股息率角度,不再低估;但持有2年以上,依然大概率盈利。考虑无风险利率后,依然低估。说明历史数据不足,参考意义有限,请注意风险。每只指数提供:PE、PB、无风险利率/EP、股息率、无风险利...
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无风险利率下行空间有限,风险资产持续性更强——2019年9月9日债券周评

  • 潘捷固定收益与资产配置研究 2019-09-09 18:10:40
目 录一、无风险利率下行空间有限,风险资产持续性更强 二、上市公司中报跟踪:盈利拐点逐渐显现 一、无风险利率下行空间有限,风险资产持续性更强9月6日,据央行官网,“为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,...
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中证消费、食品饮料 指数估值分析 2019-06-28

  • 大众宽客 2019-07-12 12:49:22
简单总结从PE、PB和股息率角度,已经高估。考虑无风险利率后,估值中等偏低。基金表现一网打尽优秀指数基金——指数基金分类排名 2019-06-21,或在公众号中回复“基金”,查看最新数据。指数历史收益下,买入...
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长安基金吴土金:大浪淘沙,精耕细作!

  • 中国基金报 2019-02-07 09:24:08
2018年是资本市场跌宕起伏的一年,在社会资本回报率整体下滑和去杠杆背景下,社会整体资产负债表压力逐步向金融市场传导,高负债行业和主体经营和融资压力增大,风险事件不断暴露,在风险资产价格显著下跌的同时,宏观政...
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上证50ETF期权--影响因素

  • 盘立方 2019-08-16 08:18:31
行权价,影响大,行权交割就依它价内价外或评价,行权价格需细查期权定价颇复杂,欧式美式有变化 波动利率和股价,剩余期限意义大。前面给大家介绍过了期权合约要素。包括:到期日、到期月份、交割方式、行权价格、合约单位...
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股债收益率跷跷板

  • 未来金融研究院 2019-09-17 11:24:43
点击蓝字关注我们未来金融研究院带你进入期权立体世界股债收益率关系分析股市和债市的收益率可以放在一起比较的原因:债市的收益率代表整个社会的资金成本,尤其国债属无风险利率。资金成本是股市定价的锚,资金成本越高,重...

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