ETF投资陷阱，90%的人不知道

引言

近日，巴菲特发布了2016年的致股东信，巴老再次表扬了指数基金。历年的“巴菲特致股东信”在文章结尾发给大家。

巴老推荐了十几次指数基金，国内有哪些值得关注的ETF基金呢？

沪深300ETF选哪个？

市场上有不少跟踪沪深300指数的ETF基金，但综合规模和流动性，有如下三只可供选择：

接下来买哪只呢？

书生建议：哪只折价率大，就买哪只！

具体如下图所示：

有些读者比较忙，也不用一直盯着，定投的时候简单看一眼就好。

如果时间比较多，可以考虑利用折溢价进行套利。

比如510300是溢价0.05%，而159919是折价0.3%，中间的差额是0.35%。这个时候，可以卖出持有的510300，买入159919，假设默认佣金万三，一买一卖成本是万分之六。中间因为买卖时间差而产生的成本控制在0.1%之内，这样剩下的0.25%就是套利收益。

套利要手快，别用手机软件操作，建议使用通达信软件的“闪电买入”“闪电卖出”功能。

折溢价套利的原理一定要会。记得当时标普500（513500）溢价30%以上，有朋友就直接卖掉高溢价的513500，转而买入易方达标普500LOF（161125）。他说这是去年做的最成功的一笔投资。

捡钱的机会

不说远的，2月22日早上10：11证券ETF（512880）突然被爆砸，直接砸在跌停板上。

这个时候，如果你看到券商ETF（512000）和证券公司指数（399975）都没变动，或者是看到大幅折价，很简单能判断出这是乌龙指，应该果断买入，一天无风险收益10%。

这次证券ETF的乌龙指，跟2013年8月16日光大乌龙指一样，都是程序化惹的祸。

当然了，这种机会稍纵即逝，像书生这样做长线的是抓不住的。

写这么多，书生就是想说明一个道理，持有的ETF遭遇暴跌而大幅折价，应该果断买入套利；如果持有的ETF突然暴涨而溢价过多，可以暂时卖出。（前提是一定要买规模大、流动性好的ETF.）

国内其他重要ETF

文章篇幅有限，简单讲几个：

1.MSCIA股ETF（512990）

首只跟踪MSCI中国A股指数的ETF，如果MSCI纳入A股，这只ETF有望成为境内外投资者中长期配置的首选标的。

2.消费ETF(159928)

覆盖日用品、医药、材料等必须消费品，需求稳定。场外基金可以选择汇添富中证主要消费ETF联接（000248）。

3.广发医药（159938）

需求稳定，医药行业利润率高，非周期性行业。场外基金可以选择国联安中证医药100（000059）

4.国债ETF（511010）

跟踪国债指数000012，流动性非常好，0佣金，T+0交易。

国债ETF可以作为现金替代品，偶尔做做短差，遇到暴涨果断卖出；溢价0.5%以上卖出，然后折价0.3%以上再买回来；遇到暴跌或大幅折价，有仓位要果断加仓。

虽然说是现金管理产品，国债ETF遇到加息或股市牛市短期暴跌也是可能的，比如2007年负收益0.47%，2004年负收益3.81%。但长期看，是很难出现负收益的。

结束语

由于文章篇幅有限，以后会进行挨个详尽分析，还有部分ETF未列出，如H股ETF(510900)，德国30（513030），城投ETF（511220）等。

最近某快递股票暴涨，有读者问能不能买？

下面统一回答下：

投资是场马拉松，书生说过无数次了。除非你说活不过明年了，不然股市、楼市、以及各种乱七八糟的市，是要伴随你一生的。没人能逃得掉。

你这个月翻倍了，或者去年翻了10倍，在历史的长河中都只是小浪花。

很多散户去追涨停，去追涨杀跌，别人问他熊市来了怎么办？他们给的答案是，熊市来了我就卖掉。

这就像问一个刚吸毒的人，染上毒瘾怎么办，他说快上瘾我就不吸了；就像一个赌徒，如果倾家荡产怎么办，他说倾家荡产之前我就不赌了。

没那么简单的。看看2008年、2015年那些哭爹喊娘的散户，能来股市的都是人中之人，都是中国最聪明的人，他们绝不比你傻。

书生一直强调低风险，就是主动去放弃短期暴利，同时也就远离了高风险。

微信公众号：复利人生（ID：moneylife1818）