沪深300指数现在可以抄底了吗

巴菲特说：“别人恐惧时我贪婪，别人贪婪时我恐惧。”
 

现在是别人恐惧的时候了吗？

市场情况看，投资者也未必那么恐惧，司空见惯，天天都是绿色环保主调，进入钝刀锯肉的箱体波动区间，过了最佳割肉点，恐惧变成接受，成交量越来越小，持仓的投资者处于“装死”状态，场外资金观望为主。

9月日均成交额不足2000万元的个股有1362只，占比39.5%。其中，有624只个股日均成交金额低于1000万元，成交金额低于500万元的有157只个股。（来源：WIND数据）

如果没有重大利好，或者国家队大笔出手，靠市场自生自灭的可能性更大，缩量阴跌将是未来一段时间的主基调。

原理很简单，股票跟市场上卖的韭菜一个道理。

大妈档口的韭菜，如果无人问津，只能降价销售，任凭韭菜烂的做法只会让自己损失惨重。

如果市场上韭菜稀少，这时排队抢购，价格必将上涨。大妈还是个良心商家，也不能就地起价，很为难，都是街坊邻居，卖给谁好呢？

现在价格是5元/斤，这时客户A着急了：“我6元/斤全要了。”

客户B：“我出价7元。”

客户C：“8元。”

就这样，韭菜的价格被越推越高。

现在的股市是买方市场，价格买方说了算。剔除停牌的个股后还有3451只股票，股市供应量非常充足，但是买的人太少，价格怎么也起不来，没人愿意出更高的价格购买。

投机市场，大部分人还是买涨不买跌，即便是现在各大券商财经媒体铺天盖地的“A股尽显价值投资机会”。

目前看，股市见底信号并不完整，是否底部有待商榷。

从A股历史走势中分析，市场见底信号具有以下几个特征，仅供参考

1.     市场估值在历史低位；

2.     M1见底回升；

3.     降存准或降息；

4.     成交量极度萎缩；

5.     社保汇金入市；

6.     大股东和高管增持；

7.     机构大幅度配置非周期类股票；

8.     强周期股在跌时抗跌，涨时领涨；

9.     机构仓位在历史低点；

1.   新股停发或降印花税。

近期走势1、4、6、9项符合见底特征，但最重要的政策始终没有出台，中国是政策市，跟着政策走才是王道2、3、5、10这类强心剂都凑齐了，那时将会开启一轮牛市行情。

历史终究是历史，未来走势还是根据实际情况分析。

从估值的角度看A股   优质的投资项目就是找到又便宜又好的投资标的，那么如何来衡量又好又便宜呢？

业内常用（市盈率（PB）=每股价格/每股净资产、市净率（PE）=每股价格/每股收益）指标来衡量。

PB侧重资产本身的价值，PE侧重企业产生的利润。资产的价值是实实在在能看到的，而企业利润是将来能否实现的。所以，通常情况下使用PB会更多一点。

选股要选股价远远低于每股资产价值的股票，即PB<1，常说的“破净”就是它了。

说白了就是打折出售，例如原价1000元的自行车，现在只需800元，PB只有0.8倍，买到就是赚到。

截止9月11日收盘，沪深两市共有283只个股最新收盘价低于每股净资产，处于破净值状态，占A股比例为8%，这也是市场见底的一个标志。（来源：WIND数据）

有思维敏捷的投资者灵光一闪，抄底这283只股票，赚钱指日可待了。

恰恰相反，小编的个人见解是，这些票万万不能碰。

得分析这些股票跌破净值的原因，A股上市公司，鱼龙混杂，好些公司上市目的就是圈钱，当公司没有故事可讲之日，退潮之时，裸泳的就他们。

港股为啥有那么多几毛钱的“仙股”，原因就是如此，牛市的时候鸡犬升天，不分伯仲，熊市最先暴露问题就是他们，市场的眼睛是雪亮的，没有资金进入，价格永远不会涨。

WIND统计的数据显示，截止9月11日收盘，A股的整体估值为14.26倍，低于历史底部平均的16倍，符合底部PE的特征。
 

前面我们分析了，用估值的角度去看投资标的，既然A股估值处于历史底部，那就值得投资啊。虽然无法判断什么时候是真正的底部，但是历史数据明确告诉你，现在买入，不会买贵。

如何选择投资标的   如何选择投资标的？前面说了，A股市场鱼龙混杂，有做假报表的，有做假疫苗的，还有被老外罚款几十亿暴跌的，即使有十八般武艺，也未必能见招拆招。相比之下买入持有一篮子股票的指数基金，风险会更低，即使有那么几个掉链子的，由于持仓权重的设定，也不会对指数产生重大影响。

买什么指数靠谱   买入什么指数靠谱？当然是宽基指数（挑选股票的时候，包括了各行各业，并不限制行业）更适合大部分投资者。

例如：上证50指数、中证500指数、沪深300指数、创业板指数、红利指数等等。

上证50指数 ：由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成（主要权重是银行金融）；

沪深300指数：由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成，综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。（包含大部分上证50）

中证500指数：由全部A股中剔除沪深300股票，总市值排名靠前的500只股票组成（A股中的中盘股）

创业板指数：由创业板规模最大、流动性最好的100只股票组成。

哪只宽基指数更优   哪只宽基指数更优？这是一个仁者见仁智者见智的问题，跟买车同一个道理，同一级别（豪华大型车），同一价位（50万），同样是德国品牌（BBA），有人喜欢乘坐更舒适的奔驰E系，有人喜欢驾驶质感更优的宝马5系，更有人喜欢科技感更强的奥迪A6。

历史走势中，中证500和创业板更加激进，波动大、收益高，属于激进派宽基。沪深300和上证50走势接近，波动相对较小，当然收益也较低，属于稳健派宽基。

这里小编更钟爱沪深300指数，原因是涵盖的行业广、规模大、流动性好，权重股多为行业龙头，未来的会受更多机构资金青睐，真正实现价值投资的长期回报。

沪深300指数估值情况   沪深300指数走势图

 沪深300指数高低点估值统计表

如图所示，当前估值情况距离历史最低点2014.7.10只有一步之遥，处于历史次低点2016.1.28位置。

从历史数据看，现在买入，未来下跌空间有限，绝对不会买贵，至于什么时候是最低点，只能市场说了算。国外研究机构表明，判断一个人有没有择时能力需要54年，判断一个人有没有选股能力只需要18个月。虽然择时很重要，却很难，做自己有把握的事情。

沪深300指数基金如何选   选取10只同类基金，横向对比，数据说话，更有说服力。
 

基金名单

规模均大于10亿，运行时间超过3年。

今年表现

年内综合表现优于其他基金。
 

最近3年年度回报

除2013年年度回报略低，其余年份表现优秀。

对比效果很明显，博时富裕沪深300A表现非常棒，优质基金，值得拥有。

总结    A股估值已彰显投资价值，避开个股风险，买入低估值的沪深300指数基金，作为长期资产配置，机会将大于风险。文中观点只供参考，市场有风险，投资需谨慎。