QDII原油主题基金详解

石油被誉为“工业的血液”，像黑色的金子一样，吸引着人们去寻找、去开采。
 
石油的原料原油，在投资界称为“商品之王”。
 
此处我们要搞懂一个概率，很多同学们听过石油、原油，但是傻傻分不清楚。
 
原油就是从地下或海底直接开采的未经处理、分硫、提纯的石油原料。
 
石油是天然气和人造石油及其成品油总称。地下开采出来和石油未加工前，叫原油，也叫天然石油
 
国际上采用石油开采原料——原油，作为此类大宗商品标准定价物，而不是石油。
 
集各种光环于一身的原油，今年涨幅惊人，WTI原油期货截止9月25日，结算价格：72.08  美元/桶，Brent 原油期货收盘结算价：81.39 美元/桶，年内涨幅均超过20%，创下近四年新高。
 
研究机构认为，美国对伊朗实施制裁，影响全球原油产出以及“OPEC+”拒绝增产是助推油价再上一层楼的重要因素，此外美元近期大幅回落亦是推手。
 
这里普及下原油期货的基础知识，WTI和Brent原油期货是芝加哥商品交易所开发的期货产品，国际公认的原油期货基准价格，原油价格的风向标。
 
原油作为“商品之王”，如何参与投资
 
目前国内参与原油投资方式，小编分为两种，一种是直接交易方法：开通正规的原油期货账户参与投资，另外一种是通过原油主题基金间接购买，投资效果相当。
 
原油期货门槛高
 
国内唯一合法的原油期货交易所：上海国际能源交易中心，同学们记住：唯一合法，可以通过正规的期货公司开户办理，但是门槛高。
 
开户需要通过原油期货知识测试，账户资金大于50万，还得有商品期货交易经验，缺一不可。
 
原油期货合约

截止今天，原油主力合约价格553元/桶，1000桶/手，期货保证金大概为10%（因公司有差别），买入一手大概需要：553*1000*10%=55300元（未包含手续费），期货是保证金交易，这里的5.53万只是保证金，而购买的原油实际价值55.3万元。
 
原油主题基金
 
原油主题基金就是投资原油相关的股票、指数、基金的专题基金，目前上市的原油主题基金全部都是QDII基金，总共8只产品（A、C份额合并计算），包括3只QDII股票基金和5只FOF型基金。
 
原油主题基金股票型投资的就是石油相关的股票，FOF型基金投资范围是原油主题基金。

**基金名单
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 油气主题基金简介
 
嘉实原油，这是一只带有主动管理的基金，基金经理有更大的权限配置资产，最近两个季度披露的持仓明细中发现，主要投资石油相关ETF基金。
 
广发石油，被动指数型，标的指数分别为标普石油天然气上游价格指数和道琼斯美国石油开发和生产指数。
 
易方达石油，主要持仓原油商品ETF，追踪的是标普高盛原油商品指数，该指数由期货主力合约构成，所以理论上与油价的相关度更高一些。
 
南方原油，2018年中报显示，主要持仓为原油商品ETF，与嘉实原油持仓高度重合。
 
华宝油气，被动指数型，标的指数分别为标普石油天然气上游价格指数和道琼斯美国石油开发和生产指数，只投资石油上游开采企业的股票。
 
诺安油气，被动指数型，比较基准为标普能源行业指数，主要投资于投资于全球范围内优质的石油、天然气等能源行业基金（包括ETF）及公司股票。
 
华安石油，被动指数型，跟踪的是标普全球石油指数，投资的是全球范围内的石油生产公司，其中包括在香港上市的中海油，和在伦敦上市的荷兰皇家壳牌。
 
国泰商品，业绩比较基准是国泰大宗商品配置指数，涵盖能源、贵金属和农产品等多个商品类别。这只基金前期的走势与原油价格相关度并不高，但是自2015年以来，这只基金主要重仓海外原油主题的ETF基金，所以实质上已经变成了跟踪油价的原油概念基金。
 
原油主题基金门槛更低
 
8只原油主题基金中，除易方达石油为场外基金，只能通过基金账户购买，其余7只均为LOF型基金。
 
LOF型基金的好处就是既可以通过股票账户在二级市场交易，又可以通过基金账户在一级市场申购赎回，非常灵活。
 
二级市场购买和个股一样，100股为起点，场外基金大部分1000份起售，总之门槛低的不能再低，跟期货账户完全不同级别。
 
原油主题基金表现如何
 
受益于美股高更猛进、国际原油价格持续攀升，投资原油主题的QDII基金表现颇为亮眼。
 
主题基金近一年运行情况

数据看，嘉实原油、南方原油、国泰商品收益相当，年内收益超过了25%，诺安油气表现最差。
 
QDII原油主题基金需要注意哪些问题
 
此类基金产品规模都不大，场内购买需要考虑流动性问题，规模太小成交不活跃，价格没有连贯性，交易大打折扣，还有清盘的可能性。
 
投资原油期货的基金产品，与原油价格行情走势相关度较高，这类基金对原油市场的反应也更为敏感，即使原油市场不断上涨，但期货投资中的成本可能影响基金净值。
 
油气类基金较适合短期博弈，对于一般投资人来说，不适合长期持有。
 
跟踪原油类股票标的QDII基金，短期受股票价格影响，与原油价格走势有所差别。
 
石油价格上涨，石油企业业绩变好，股价通常会上涨，所以这两只基金和石油价格都有一定的关联程度。但要知道毕竟这两只基金投资的是股票，而股票的价格还和市场总体估值有关。
 
总结

原油价格走势涉及面非常广，与美元走势、地缘政治等等密不可分，作为全球战略性能源，容易在突发事件驱动下剧烈波动，考虑到前期涨幅较大等因素，对未来原油走势需要持谨慎态度。
 
本文重在介绍原油投资途径，通过期货和原油主题基金之间做比较，让同学们远离非法黑平台，通过DQII原油主题基金，在非常低的门槛下便能轻松参与原油资产配置。