宽基指数基金如何选择

当前国内大大小小的指数基金超过600只，如何选择？

常用的指数基金分类，把指数基金分为宽基指数和行业指数，宽基指数在国内基金市场有着举足轻重的地位，那么宽基指数具体指什么？

简单理解为：覆盖股票面广泛，不限制投资哪些行业，具有相当代表性的指数即为宽基指数。例如：中证500指数，上证50指数，沪深300指数，创业板指数等。

美国宽基指数标准

1）含10个或更多个股票；

2）单个成份股权重不超过30％；

3）权重最大5个股票累计权重不超过指数60％；

4）成份股平均日交易额超过5000万美元；

5）包含行业种类要多。

A股明星宽基指数

熟悉股市的同学们都知道，3500多只个股，看的眼花缭乱，通常情况下会根据自己的喜好进行分类，那么宽基指数也一样，指数编制机构根据编制规则已经帮你干了这个活，直接取用即可。

最受投资者追捧的宽基指数：

上证50指数：挑选沪市规模大、流动性好、最具代表性的50只股票组成样本股。

绝对的蓝筹股，绝对的大盘股都在这里，一网打尽。但是，上证50指数，仅限于上海证券交易所发行的股票组成，不能涵盖整个A股的龙头。

沪深300指数：从上交所、深交所挑选规模最大、流动性最好的300只股票。

沪深300就不一样啦，包含了上证50的所有个股，而且把深圳证券交易的所有大盘股也括入囊中，真正A股龙头企业的代表。

中证500指数：扣除沪深300指数样本股以及最近1年日均总市值排名前300的股票，在剩下的公司中、选取日均总市值排名前500名的企业作为中证500指数样本股。

A股的中坚潜力股，潜在的明日之星，爆发力不容忽视。

创业板指数：从创业板上市公司中，挑选出规模最大、流动性最好的100只股票组成，A股的纳斯达克100指数。

最具爆发性的A股上市企业，行业分布广泛，高科技企业居多。

指数估值方法

投资指数基金的时候，无论是定投还是一次性买入，都得考虑这只指数基金值不值得买。这其中，最重要的是判断价格与价值的关系，在价格低于价值的时候买入，才是投资是正确“姿势”。

如何知道指数基金的价格是不是低于价值，我们可以通过市场上常用的一些估值方法来判断，例如：市盈率（PE）、市净率（PB）、股息率、盈利收益率（ROE）。

关于估值指标的含义，在之前的文章中可以查阅，本篇中我们重点通过PE来分析当前市场中四大宽基指数的估值情况。

四大宽基指数估值情况
 

以下统计数据来自WIND，统计数据为上市至2018年11月06日。为了更加直观分析，当前PE处于什么情况，文章中小编计算了历史分位数作为参考（区间统计方式）。

先科普一下，历史分位数是什么？

自己和自己历史估值比，由低到高看排名，排名除以总数，估值分位数越低，代表当前估值在历史越低。

上证50指数

PE估值图

PE最小值6.98，最大值45.85，当前值9.57；历史百分位：14%。

沪深300指数

PE估值图

PE最大值8.03，最小值48.48，当前值10.92，历史百分位：9%。

中证500指数

PE估值图

PE最小值17.14，最大值91.31，当前值19.05；历史百分位：1%。

创业板指数

PE估值图

PE区间：29.44-135.13，当前值：30.14；历史百分位：16%。

上面的数据足够直观吧，都处于低估值区间，特别是中证500，历史最大折扣，难怪最近机构扫货情绪高涨。
 

中证500指数基金如何选

既然中证500指数处于历史最低位，那么中证500相关的指数基金如何选呢？目前国内上市跟踪中证500指数的相关基金有56只，选择头痛症又犯了![](http://image3.135editor.com/cache/remote/aHR0cHM6Ly9tbWJpei5xbG9nby5jbi9tbWJpel9naWYvY1pWMmhScHVBUGdyYW1ac2g0ZmljV2Y2dWljMzhuUk5SdFhpYmR6bEczemNoaWMzZDhjODd0aEtYZzhlZ3h6ZFhQMzB0R3BETXRQOHM1T0tHUkZvUmN4dEpnLzA/d3hfZm10PWdpZg=="%20/>。

关于指数基金的选择，小编在原来的文章中介绍过，我们根据上市时间超过2年，管理规模超过2亿的基金进行分析，选择标的包含了被动指数型和带有主动管理功能的增强型指数基金。

基金列表

业绩对比

我们可以看到，两只增强型指数基金在历史对比中完胜被动型指数基金，究其原因呢？

增强型指数基金完胜原因分析：

1、 和行情有关，中国股市牛短熊长，被动型指数基金仓位常态超过95%持仓，下跌中肯定是不占任何优势，所以仓位更加灵活的增强型基金可以躲过一劫；

2、 增强型指数基金，基金经理有相对的主动权，在持有一定比例的指数底仓以后，剩余仓能发挥更大的潜能，例如现在市场上很流行的 Smart Beta 策略，目的是获得超额回报。

如果同学们希望配置中证500指数基金，建信中证500A和国富中证500都是不错的选择，由于是增强型指数基金，基金经理的变动就相当重要了，小编特意查看了两只基金基金经理变动情况，从2014年至今均无变化，非常稳定，没毛病，值得拥有。

总结

股市中有这么一句话：“行情总是在绝望中产生，在犹豫中上涨，在疯狂中死亡”，当前宽基指数的估值处于历史低位，或许是一个不错的建仓点，特别是基金定投的同学们，千万不能在此刻放弃，低位积累更多的筹码，等待微笑曲线的到来，获取丰厚的回报。