栅格思维 发布于 2022-10-22 14:26:46
1.宏观层面的利空因素:
①美元加息带来全球资产贬值
十年国债利率飙升至4.1%,大家预期最终会加息到5%左右。目前日元贬值超过50%,只有人民币和港币还在苦苦支撑。随着美元加息,人民币贬值到8的预期也越来越强。近半年来人民币从6.35贬值到7.27,国内降息的空间受到压制,外资持续外流,不断卖掉A股大白马,港股自然是持续崩溃状态。
近期传言,香港联系汇率制岌岌可危。随着外资的加速撤离,大量的人卖掉港币兑换美金,加剧消耗着香港的外汇储备。外资在撤离的时候,由于无法做空人民币,港股成为外资做空的桥头堡。进而大规模卖出港股和做空港股,造成港股血流成河。目前美团8年债收益率高达9.4%以上,这代表了整体港股市场的隐含回报率已经足够高(也有汇率因素)。
②中概股受美股法令限制退市的预期
最近几周港股的下跌,其实主要是中概股的持续下跌,从美股退回香港的预期越来 (
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