量化基金组合测试 第11周 9-25

超额收益从上周6.73%上升到7.33%，再创新高。近11周有8周跑赢300，3周轻微跑输。也明显跑赢同期偏股基金指数。

兴全积极配置FOF的权益仓位与本组合有可比性。按照7-12 到9-21（积极配置FOF最新净值日）计算，本组合-1.9%，兴全FOF净值收益率约-4.3%，东财偏股混合基金指数-6.4%，沪深300 -9.5%。
按本周计算，东财偏股混合基金指数 -1.8%，本组合-1.2%。

按照历史回测，本策略相对基金等权收益率，季度胜率60%-70%，最大连续跑输3个季度（2018）。从绝对收益角度，震荡市、牛市表现良好，系统性熊市、大盘价值占优时表现不佳，符合偏股基金组合的一般特征。
本周粗测了几个可能预测基金未来收益率的因子
Fama-French 5因子alpha：计算每支基金历史3个月收益率序列（从T-62日到T-1 ( 点击阅读全文 )

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