从股债利差看大盘调整的空间

股债利差=股票指数市盈率倒数-10年期国债收益率，股债利差越大，代表股票相对债券的性价比越高。
2022年9月16日沪深300股债利差为6.02%，2015年至今沪深300股债利差历史最大值是6.50%，2022年4月末是6.04%。近十年来，每当股债利差大于6%的时候就是底部，比如2015末，2018末，2020年初疫情爆发后，2022年4月。
利益是实实在在的东西，当股息显著大于债息，对大资金有确定的吸引力。这就是底部反转的根本力量，是市场运行的底层逻辑。不少机构也盯着这个指标，荀玉根就说过股债利差是市场重要指标。
经计算，如果股指继续下跌5%左右，将使得股债利差达到历史极值6.5%附近，应该愈发值得市场关注，容易诱发反转了。上证指数再跌5%就是2970点，所以跌破3100点后，不应该恐惧，而是要加大建仓 ( 点击阅读全文 )

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