华尔街见闻 发布于 2022-09-13 15:20:04
摩根士丹利的量化模型显示,应该买入中国股票。
9月12日,摩根士丹利的量化策略团队表示,股票交易员正在迅速为中国股市的反弹做准备,他们建议客户做好“顺势而为(ride the wave)”的准备。
摩根士丹利策略师 Gilbert Wong 和 Ronald Ho 在一份报告中写道,中国大陆的投资者正在以相当快的速度平仓股指的对冲,押注出台的稳定人民币的政策将推动近期股市的反弹。
他们写道:
根据历史交易模式,在市场下跌时平仓对冲头寸,通常意味着一场战术性的风险反弹。
我们建议从战术上增加贝塔风险敞口。
该团队在他们的算法中引用了三个因素,表明市场情绪已经触底。通过沪深300和沪深500指数期货进行对冲的需求处于2021年10月以来的最低水平,看涨期权远比看跌期权受欢迎,这是历史上的一个反常现象,而且隐含波动率也较低。 (
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