周报：往前多想一步，努力尝试走在趋势前面（黄金和赚息差生意）

我的持仓减少了很多科技股，目前只剩下Block和特斯拉。特斯拉是目前增长最快的科技巨头，即使估值不低也感觉到还不是卖出的时候。至于Block，如果处于盈利状态，我很可能已经卖出，起码会大幅减仓，这里多多少少都有点Loss aversion的情绪在里面。
大幅减少科技股之后，我正在重新拥抱矿业股和SI。这主要基于两个逻辑，一个是通胀“厚尾”的情况下美联储持续升息，另一个是持续加息下美国经济进入衰退。
｜通胀“厚尾”的机会
我目前的投资逻辑尝试在现在的宏观环境下，努力往前想一步。目前最显眼的宏观问题就是通胀，对于通胀，美联储管不了供应链，也管不了俄乌战争，只能和市场博弈通胀预期。如果市场继续保持高通胀预期，工人会要求老板提高工资，老板为了留住工人只能提高工资，人力成本会螺旋式上升。如果人力成本螺旋式上升，大家预计日用品涨价也就理所应当了。不然怎么常常听 ( 点击阅读全文 )

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