基金轮动有效因子回测2：小散少见的指标

随着投顾、FOF日益普及，“选牛基”的竞争日益激烈，在白马基金上持续躺赢的好日子估计不会再有了。目前观察基民们重要的两种投资方式：1.通过FOF或直接持有一篮子主动基金“摊大饼”，获取主动基金平均收益，属于“指数化”投资；2.通过挖掘“黑马”、“牛基”试图战胜市场。本文在此前研究的基础上，深入探讨各种指标对未来收益率的预测能力，最终试图完成一种“量化”的轮动策略，未来作为多策略组合的一部分。
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本文继续分析一般网站上没有，但可能有效的业绩指标。试图回答这个问题：哪些历史指标（因子）能预测未来的收益率？
使用2014-2021年数据回测。根据指标（如3个月收益率）把基金从高到低分为5组（5为最高，1为最低），观察持有不同组基金的回报。
计算指标的IC（信息系数，绝对值大说明预测能力强）、IR（信息比率，绝对 ( 点击阅读全文 )

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