可转债历史数据大回测

这次长假够长了，闲在家里没事利用富投网的可转债历史数据做了一次全面回测，从2003年开始到2020年1月23日，下面没做特殊说明的，2020年的数据都是截止到1月23日收盘，2003年前的数据主要是可转债的数量只有2-3只，实在是太少了，意义不大。其中涉及到的因子说明如下：
1、 信用等级，分成AAA、AA+、AA、AA-、A+5个等级，等级越高越好，2014年前基本缺失。
2、 溢价率，越小越好，溢价率负数代表转股后有套利收益，最重要的股性因子。
3、 税后到期收益率，越高越好，是指到期后付息还本的年化收益率，以下简称YTM，最重要的债性因子
4、 PB，正股的市净率，PB太低调低转股价困难，但PB太高正股的估值太高也不好。具体的影响我们下面再讨论。
5、 剩余年限，可转债一般最长是6年，剩余年限越短，为了不还钱，公司越有调低转股价的欲望。但 ( 点击阅读全文 )

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