【国君策略】新兴能源行业：光伏需求旺盛，板块二次行情开启

光伏平价时代需求的强劲韧性显现，需求的超预期将拔升板块估值，价格中枢的抬升将提升市场对企业未来盈利的预期，我们判断光伏板块有望迎来双击行情。

摘要：

维持行业“增持” 评级。光伏板块的整体表现和市场对光伏的需求预期强相关，每一轮板块行情上涨，都是对需求预期的不断强化。当前行业需求的持续性已得到证实，光伏已进入强劲的平价需求阶段，我们判断光伏板块将迎来二次行情启动！建议投资者把握行业投资机会。

光伏板块的第一波行情逻辑在于：市场预期硅料价格见顶，预期行业边际拐点出现。上半年，光伏板块的整体表现并不是非常出色，核心原因是，光伏最上游的硅料环节，在供不应求的情况下出现了涨价的行情，从而带动光伏产业链价格快速上涨。市场对这一现象解读偏负面，即认为涨价即影响需求。第一轮光伏行情启动于6 月9 日，标志性事件为行业座谈会议的召开及硅料报价的维稳 ( 点击阅读全文 )

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