似曾相识81 发布于 2020-10-25 22:06:10
#可转债#
周末,证监会发布了《可转换公司债券管理办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》)和起草说明,前者11页,后者8页。说明管理层对规范可转债发行和交易非常重视,同时又不想将该产品限制过死。其中变动稍大的内容及点评如下:
一是发行条件放宽,未来的可转债发行有望继续提速。上市公司和非上市公司均可发行可转债,而且可转债即可以向社会公众发行,也可向特定对象发行,整体向注册制过渡。
二是发行门槛降低,更多的企业可以发行可转债。核心条款是满足下面三者即可:最近三年平均可分配利润能支付公司债券一年利息,没有持续违约或延迟持续利息【如果已经偿清不计算】,没有违法改变公司债募集资金用途。
三是加强监控和提示。交易所完善交易规则,证券公司把关客户,共同建立健康的交易市场。
四是完善对等原则,改变原先的不对等条款 (
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