【华泰金工林晓明团队】基金业绩持续性的规律与策略构建——采用有效影响因子筛选出持续性较好的绩优基金

林晓明 S0570516010001
SFC No. BPY421 研究员黄晓彬 S0570516070001 研究员刘依苇 S0570119090123 联系人


报告发布时间：2020年10月15日

摘要海外成熟市场研究表明，基金业绩在短期内具有持续性但不稳定采用历史业绩筛选基金的必要前提是基金业绩具有持续性，早在20世纪60年代就有海外学者开始进行相关研究。过去60多年的研究普遍得出以下三个结论：第一，海外公募基金业绩在短期内存在持续性但不稳定，长期持续性则基本不存在。第二，表现差的基金有可能会长期维持现状，而表现好的基金长期表现优异的可能性很低。第三，基金业绩持续性的影响因子包括基金规模、投资风格、费用率、换手率等，实证结果表明基金规模、投资费用率、股 ( 点击阅读全文 )

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