【华泰金工林晓明团队】周期上行，商品或迎投资机遇——每周观点20200802

陈 莉 S0570520070001 研究员林晓明 S0570516010001 研究员黄晓彬 S0570516070001 研究员源洁莹 S0570119080125 联系人
报告发布时间：2020年8月2日
摘要三周期共振上行，风险资产或具备趋势性投资机会华泰金工的周期模型显示，三周期叠加结果利好风险资产，拐点或在明年下半年，我们判断大宗商品和股票或具备趋势性投资机会。短周期视角下，伴随着基钦周期的上行，近三月全球市场明显升温，牛市基调已确立。中长周期视角下，上行的长周期为基本面提供支撑，估值修复的逻辑有望持续演绎，牛市基础坚实。
当前经济周期上行，流动性周期下行，利好风险资产和周期股7月份最近建模结论显示，国内经济周期或已探底回升，流动性周期拐点已至，后续流动性延续宽松的可能性较小，因此宏观 ( 点击阅读全文 )

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