国防军工投资展望：从快牛到慢牛（2020年8月）
鹏华国防 发布于 2020-08-01 15:42:35
#国防军工投资展望#
又到月初，按惯例，我们谈下未来2-3个月行业的看法。前期我们在【国防军工收盘点评】其实已经做了大量的梳理和分享，这篇投资展望主要是做个相对系统性的整理，在此基础上提出我们结论和投资建议。
本月投资展望，我们主要探讨三个方面的问题：1）如何理解7月份30%左右的涨幅？2）本轮行情能走多远？3）中短期值得关注的风险和机会。最后在此基础上给出我们的投资策略及建议，供各位球友参考。
1. 如何理解7月份30%左右的涨幅？
7月份，中证国防指数上涨30%，在全市场30个主流行业主题指数中排名第1位，同属于第一梯队的还包括医药、券商等。
怎么理解7月份30%的涨幅？从估值的角度，以中证国防指数为例，6月底的市盈率PE估值处于历史20%左右的分位数水平，到7月份，大概回到了历史中位数的水平。
为什么会有估 ( 点击阅读全文 )
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史上最全！一文了解国防军工产业链全貌
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4月8日，大盘窄幅震荡，板块普遍回调，国防军工板块表现强势，中证国防指数上涨1.39%。大飞机板块表现尤为突出，跟踪的7只核心标的平均上涨3.21%，成交量亦连续两日放大。技术面的角度，中证国防指数仍处于震荡...
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【国防军工】一分钟新闻20200416
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国防军工收盘点评：握紧国防军工核心资产
7月6日，上证指数上涨5.71%，中证国防指数上涨5.53%，突破了2月下旬的新高。指数成分股成交金额接近200亿元。因为太多的股票涨停，所以价、量指标都没有特别大的意义。从市场整体情况来看，牛市已经没有任何...
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【国防军工】一分钟新闻20200305
截止3月4日收盘，国防军工行业各主流指数表现较为分化。中证国防指数上涨0.02%，领跑所有其他军工类指数。军工龙头指数下跌0.08%，空天军工指数下跌0.09%，中证军工指数下跌0.12%。指数的成分股方面，...
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【国防军工】一分钟新闻20200214
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国防军工收盘点评：行业投资思路变化
6月29日，上证指数下跌0.61%，中证国防指数上涨0.29%，表现略强于大盘指数。两条高景气的赛道表现强势：导弹产业，代表性的个股包括航天电器（+7.09%）、天箭科技（+6.27%）；红外产业，代表性个股...
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国防军工收盘点评：北斗产业链是否具备长逻辑？
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昨天没写收盘点评，有球友惦记了。确实抱歉，主要几方面的原因：1）国防军工行业近期确实比较平淡，子行业之间比较杂乱，没有特别的主线；2）6月份，我们整体偏空，相关的思路、观点在《国防军工投资展望：短期情绪回归，...
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国防军工收盘点评：北斗三号组网在即，有点鸡肋的事件博弈
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国防军工收盘点评：中证国防指数成分股调整思路
昨天与球友留言讨论的时候，提到一个问题。我们同各位球友一样，都不否认国防军工的长期投资价值，这点是共同讨论的基础。但问题是，国防军工的价值可以通过什么样的方式来实现？比如通过良好的业绩，也可以通过资产注入的兑...
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国防军工收盘点评：为什么机构调研的个股值得重视？
6月9日，上证指数上涨0.62%，已经站上2950。国防军工行业仍然表现疲弱，中证国防指数小幅下跌0.14%，与主流军工指数基本持平。好久没有关注中证国防指数的情绪指标——PH值了，今天去扫了一眼，截止收盘，...
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国防军工收盘点评：从SpaceX成功看美国研发机制优势
北京时间5月31日凌晨，由SpaceX研制的载人龙飞船搭乘猎鹰9号运载火箭从美国佛罗里达州肯尼迪航天中心39A发射台成功发射。关于本次成功发射的意义，摘录《发射成功！一文了解人类载人航天新时代传奇》的一些内容...
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国防军工收盘点评：成交笔数初步探索（抛砖引玉）
今天早点开工，还是以干货为主。6月4日，上证指数小幅下跌0.14%，中证国防指数下跌0.83%，跌幅略小于主流军工指数。总体上近期的行情走势没有特别超出我们的预期。统计了5月25日阶段性收盘低点以来，到今天重...
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