单因子世界
量化投资与机器学习 发布于 2020-04-21 15:44:35
标星★置顶公众号 爱你们♥ 作者：Mikhail 编译：1+1=6
过去10年，因子投资不断升温。然而，这么多年过去了，投资组合仍然由一个因子组成：Equity Beta。
1、在因子投资背后有许多论断和假设，在这里，有一个仍然是正确的：Equity Beta是整个投资组合和许多多元资产类别中最重要的风险因子。
对于非量化人士来说，Equity Beta和相关的股票风险溢价是由其与增长风险因子的潜在联系所驱动的。出乎意料的是经济负增长导致股市下跌，而正增长则恰恰相反。因为这种风险被认为是“不可分散的”，所以股票投资者可以获得正收益作为补偿
将股票收益与潜在的宏观经济风险因子联系起来，这与学院派的金融学一样古老。至少可以追溯到1976年，当时Stephen Ross提出了APT理论，作为CAP ( 点击阅读全文 )
→ 免费下载App，立即成为ETF达人
2 收藏
新冠肺炎期间的风险平价
标星★置顶公众号 爱你们♥ 作者：ReSolve 编译：方的馒头1前沿与最近其他市场危机期间表达的误解一致，人们对于当前危机期间风险平价策略的行动和状态进行了一系列令人担忧的猜测。我们...
17 收藏
因子建模（附代码）
标星★置顶公众号 爱你们♥ 作者：Matthew 编译：方的馒头1准备工作用于分析投资组合风险的最受欢迎的模型是因子模型，因为股票具有共同移动的趋势。证券的主要组成部分经常会解释很大...
3 收藏
16位顶尖对冲基金大佬：畅谈量化投资的下个10年！
标星★置顶公众号 爱你们♥ 作者：Justina Lee 编译：1+1=6在过去的10年里，这些全球顶尖的对冲基金公司凭借对金融算法模型的高度追求，赚的盆满钵满。他们改变了股票市场（交易）的...
0 收藏
量化投资里的无监督学习算法：聚类
标星★置顶公众号 爱你们♥ 作者：Marcos López de Prado编译：公众号编辑部0前言本文的作者是我们熟悉的老朋友：Marcos Lopez de Prado公众号第一次介绍Marc...
4 收藏
【年度最重要系列】PM+DR，用心做事！
今天，公众号在全网公布下半年我们主要的推文主题。也是我们认为今年公众号推得最重要的一个系列。我们可以回顾一下往期系列（因为每一篇原创文章，我们都需要花时间去翻译和解读，因此有些系列很慢，希望大家理解）：1、机...
20 收藏
如何将因子信息融入到指数基金和主动基金之中
导读1、作为西学东渐--海外文献推荐系列报告第五十七篇，本期我们推荐了当时供职于MSCI的Melas D, Nagy Z, Kumar N 等于2019年发表的论文《Integrating Factors i...
5 收藏
量化投资发展史：野蛮、乱象、科学
有趣且深度的硬核财经行业故事 -No.37量化投资发展史：野蛮、乱象、科学作者：陈慧隽支持：远川研究所投资组2008年11月，在金融危机的凄风苦雨中，一场听证会在美国众议院召开，五个西装革履的金融大鳄毕恭毕敬...
8 收藏
如何构建责任（ESG）投资组合？
ESG，是英语Environmental, Social和Governance这三个单词首字母合起来的简称，意为环境、社会和公司治理。ESG投资，也被称为责任投资，指的是在投资中加入环境、社会和公司治理方面的...
11 收藏
量化投资：花开五朵各表一枝
被动指数、指数增强、主动量化、SMART BETA、绝对收益题图 / 沧桑作者 / 一石二鸟标签 / 投教量化投资，说通俗一点就是用电脑代替人脑，按照事先设定的量化模型来处理大量信息并执行交易。量化投资起源于...
4 收藏
报告精读 | 中国上市公司蓝皮书（附“漂亮100”投资组合）
2019年10月22日，中国社会科学院上市公司研究中心、国家金融与发展实验室及社会科学文献出版社共同在京发布了《中国上市公司蓝皮书：中国上市公司发展报告（2019）》。中国上市公司蓝皮书初版于2014年，20...
6 收藏
【股票市场】量化投资：涨跌动量比率在上证50中的应用
一、组合构建（1）动量指标概念股票市场动量效应是指股票收益率具有延续原有运动方向趋势的特性，即过去一段时间内收益率较高的股票在未来获得的收益率仍会高于过去收益率较低的股票。与之对应，在投资实践中，投资者应当利...
4 收藏
【投资组合】指数低开分化，投资组合多数回调
【编者按】周四，受昨夜美股下跌的影响，沪深两市股指双双低开，盘初震荡回升，但此后证券等权重股走低，指数盘中迎来跳水，午后沪指一度逼近2900点后企稳，并在科创板大涨情绪带动展开回升，创业板率先翻红，题材股小幅...
2 收藏
【投资组合】上证50领涨，投资组合表现分化
【编者按】周五，沪深两市股指低开后冲高震荡，盘面个股明显分化，金融、医药等权重蓝筹股走强带动上证50指数涨超1%，科技股、题材股表现低迷，沪市整体强于深市。截至收盘，沪指收报2897.43点，涨0.49%，成...
21 收藏
哪些资产类别，可以用来构建投资组合？
今天继续来读书，【英】蒂姆.黑尔所著的《聪明的投资者》第11章“投资组合中的资产类别”，为我们详细分析了个人在构建投资组合时可以选择的几个大类资产，下面来具体了解一下。作者提出，最简单、合理、有效的投资组合是...
3 收藏
新老基建提速，3月投资组合转向均衡
东北金股组合推荐 东北证券金股组合推荐电话会议：新老基建提速，3月投资组合转向均衡 时间：2020年2月28日 10:00-11:30 主讲人：策略分析师沈新凤，计算机首席安永平，通信分析师孙树明，电子组长张...
6 收藏
指数基金投资受市场热捧 万家中证500乘势发行
在2018年，银河数据显示指数基金份额规模逆势增长高达51.99％，指数基金投资大受市场热捧。而今年以来，指数基金同样成为公募基金业务布局的重要方向之一。Wind数据显示，截至5月10日，正在发行的指数基金达...
6 收藏
这不是鸡汤，获奖论文《巴菲特的超额收益》首次汉译公开
本文由东方红资产管理产品团队译自2018年CFA公开发布的获奖论文《Buffett's Alpha》，作者是Andrea Frazzini（资产管理公司AQR的合伙人）、David Kabiller（AQR的...
0 收藏
行业第一，规模百亿，这家量化基金是怎么赚钱的？
与频频发声的策略分析师相比，基金经理要谨慎的多。与普通的基金经理相比，量化基金经理则是更加低调。 不过随着投资作为一门“科学”的不断发展，量化的触角已经渗透到投资流程的方方面面，如今可以说是无投资不量化，无量...
热门文章
10
