因子建模（附代码）

标星★置顶公众号 爱你们♥ 作者：Matthew 编译：方的馒头
1准备工作用于分析投资组合风险的最受欢迎的模型是因子模型，因为股票具有共同移动的趋势。证券的主要组成部分经常会解释很大一部分差异。由于我们主要关注构成投资组合的多种资产，因此需要对此进行说明。有些问题可能是为什么低市净率的股票要比具有较高市净率的股票好吗？在此，比率的“价格”部分仅是股价（每股），比率的“帐面”部分是“股东权益” /“流通股”，这是公司资产负债表上的项目。

因子模型流行的另一个重要原因是维度。假设N资产随后具有N方差和N(N-1)/2相关性。如果我们有一个有F因子的因子模型，它有N个特质方差、F个因子方差和NF个贝塔。只要：

因子模型的参数较少。
资本资产定价模型Sharpe（1964）是由单个 ( 点击阅读全文 )

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