期权波动率偏斜对标的行情的预测作用探讨 ——期权交易日结报告（20200212）

聊主题前先过一遍日内行情，消息面继续持稳，今日多头继续发力上行，小票领涨，午后券商推动蓝筹上行，至收盘300和50指数涨幅均达到0.5%+。虽然不少小票已经创新高，但蓝筹指数仍属补缺反弹行情，就此回到节前的多头逻辑（中美贸易协议+经济数据局部好转）感觉还是有些信心缺失，起码疫情带来的经济损耗得兑现，个人主观上觉得应谨慎些。
在标的平稳上扬下，300和50期权今日继续降波，50ETF期权2月平值期权隐波跌约1个波动率至16.5%，购沽基本同跌，其中2月认购期权隐波13.5%+、认沽期权隐波跌至19.5%-；300期权隐波跌幅稍大，000300指数期权2月平值隐波降至19%-，159919ETF期权2月平值隐波降至17.0%-，510300ETF期权2月平值隐波降至17.0%-。虽然隐波继续下降，但和昨天一样，认沽比认购贵，合成贴水甚至稍有走阔，市场防守需求仍浓厚，浅虚值认购较平 ( 点击阅读全文 )

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