沪深300期权跨市套利机会之波动率套利
fofpower 发布于 2019-12-19 11:59:12
11月以来，期权市场最热门的话题，莫过于上交所、深交所将同步上线期权新品种——沪深300ETF期权，以及中金所即将推出的沪深300股指期权。相比于过去只有上证05ETF期权一只品种，我们不仅有了更多的交易品种，也有了更利于对冲的股指期权，更有了追踪同一指数的ETF的不同交易所期权。在这之中又有哪些新的玩法，这是我们在接下来的系列文章中想和大家一起探讨的问题。沪市300ETF和深市300ETF虽然是不同的证券，但是因为他们追踪同一个指数（沪深300），似乎天然存在着很强的联系。基于配对交易(pair trading)的原理和期权波动率交易的特点，我们想到是否两个品种的波动率之间会存在着这样的套利机会从而通过交易期权来赚取波动率价差偏离的收益呢？01 什么是配对交易？配对交易即从市场上找到走势相近的证券进行配对，当配对证券价差（spread）偏离历史均值时，做空价格较高的证券，做多价格较低的证 ( 点击阅读全文 )
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波动率强势如此，卖方要留一梭子弹最后打 ——期权交易日结报告（20200312）
还能说啥呢，今天A股受累隔夜外围的大跌继续下跌，在高层会议几乎明确了降准即将到来的背景下，日内多头依然受累全球疫情形势屡被击溃（归国人员风险貌似有提高），神创板继续领跌。300和50指数则分别跌1.92%、1...
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原油跌至历史性低位，波动率大增，关注套利机会
原油暴跌，不建议抄底近月合约$华宝油气(SZ162411)$$沪深300(SH000300)$$南方原油(F501018)$近期原油价格暴跌，国内很多投资者都在选择抄底原油，理由主要是原油价格跌到难以置信的低...
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全球大反弹下，隐波下降不明显，为何？ ——期权交易日结报告（20200325）
隔夜的全球大反弹蔓延至亚洲市场，A股今日继续受益大涨，满屏幕全球新冠疫情恐慌收敛的势头，至收盘300和50指数分别大涨2.69%、2.30%。对权益交易者来说，这次低位敢接货的同志基本可以安心了，我个人拍脑袋...
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中阳下虚购未爆炒，赌客的机会？ ——期权交易日结报告（20200305）
行情牛啊，隔夜外围造好+政策救市加力预期，A股今日继续再度大涨，和之前不同的是蓝筹勇猛，疲弱了许久的银行今日表现抢眼让300和50指数日内分别大涨2.23%、2.39%，周末有央行动作？谁知道，目前真实是救市...
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ETF期权迎来卖方时间，重视目前隐波的历史位置 ——期权交易日结报告（20200331）
隔夜欧美市场继续稳定兑现疫情数据Price in预期，今日亚洲盘面普遍继续走强，早晨的PMI数据也超预期好转，A股受益高开后确未能保持升势，反而在中午左右受累银行股转弱逐步走低，至收盘300和50分别涨0.3...
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高波动率下的期权卖方Delta对冲难题与应对 ——期权交易日结报告（20200317）
早上醒来看了眼美股肾上腺素立马陡增，没有最惨只有更惨外围行情下，深度担忧A股在昨天心里防线似有破位后今天低开继续大跌；紧张的心情从集合竞价开始好转，日韩股指低开快速拉高、欧美期指大幅上涨，可谓天佑大A平开，开...
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期权组合千千万，极简主义者“万能”牛熊价差足矣 ——期权交易日结报告（20200218）
期权行情今天比较无聊就放在文后简单掰扯几句，总体觉得趋势行情歇歇更健康。先说说在千千万的花俏期权组合当中，对于常规交易者我个人最为推荐的期权组合——牛市/熊市价差。最推荐牛市/熊市价差作为常规交易者的最佳期权...
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隐波预期还会降，但速降或变抵抗式慢降 ——期权交易日结报告（20200402）
今天A股终于牛气了一把，特别是午后由创业板带动的坚定上行鼓舞多头士气，至收盘300和50分别大涨1.62%、1.41%。国内的走势+隔夜欧美并未很严重的下跌大概率奠定这一轮由欧美疫情扩散带来的全球股市恐慌结束...
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隐波假期前惯例回升难影响回稳大局 ——期权交易日结报告（20200403）
虽然美国新冠疫情数据连创新高，但从隔夜欧美市场稳定的表现来看，本轮疫情带来的恐慌继续退却，加上特没谱参伙沙俄石油谈判稳定原油市场，结合此前的政策组合，流动性再踩踏已几无可能，美国vix指数进一步回落。A股今日...
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小强大弱下沽涨波、购跌波，市场分歧加大 ——期权交易日结报告（20200210）
周末消息面没有意外出现，但A股行情大幅反弹后，今天虽然继续上扬，但多空分歧明显开始积累加大；新加坡A50指数周末下跌代表的国际“态度”令A股早盘低开，可随后依然是节前开始强势的小票扛旗助推各主要指数翻红或收复...
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局势微妙，期权短期多看少动 ——期权交易日结报告（20200527）
昨天刚看到稳定的希望，今天就被打脸了，早上特朗普又发推妄称近日将有“重要”举措发布，结合有关孟晚舟女士的宣判节点，今天A股明显有些小惶恐，小票带头弱，银行护盘收红，至收盘300和50分别跌0.70%、0.48...
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降波继续，更新50ETF期权上市以来买卖方胜率统计数据 ——期权交易日结报告（20200408）
隔夜欧美股市先扬后抑，因过度恐慌情绪平复+政府救市举措带来的全球股市上涨到了该消停的时候，剩下的市场走势开始考验真实的全球经济韧性。受累外围滞涨，A股今日受累低开，技术派都看着本周的跳空缺口望回补，可行情比想...
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黑天鹅保险值得长期购买吗？ ——期权交易日结报告（20200413）
先说行情，外围主要市场休市，没有隔夜外盘干扰，周末消息面也算平淡，A股市场小幅低开后维持震荡，300和50指数收盘分别小跌0.42%、0.39%，两者下方缺口几乎修复了，但日内走势很明显反应目前市场继续上下分...
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一周基金排行榜20191224期
更多的方式联系我们 gaozhaofinance想要更快捷、更直接的咨询服务，长按文章最后二维码关注我们的实时资讯。一周基金排行榜前15位市场回顾-国内经济 【宏观】贸易进展提振投资者情绪 美股收涨三大股指再...
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关于沪深300ETF期权的一些问答
学员请教：金老师，请教您一个问题，沪深300期权相同行权价格，沪市比深市要便宜很多，这是为什么，以后是不是以做沪市的期权为主？金老师回答：你先看我给你发得这个截图，沪市和深市两个期权的标的都不一样，上海上市的...
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沪深300期权核心要点解读
金融期权产品的大扩容利好各类市场参与者都是沪深300期权，有什么不同 上交所和深交所的沪深300ETF期权标的是各自对应的沪深300ETF（510300.SH和159919.SZ），而中金所的沪深300股指...
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300ETF期权来了，新手速成攻略！
继50ETF期权后，上交所、深交所、中金所各自公布了300ETF期权工具，三个交易所的300期权将于2019年12月23日同日挂牌上市！随着新品种的陆续上市，相信期权初学者的心中一定有着许多疑问，什么是期权？...
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重磅消息！A股再迎重量级衍生品——沪深300ETF期权
2019·12·23距离2019年结束剩下7天一天忙到晚，对着镜子洗把脸，跟自己说一声：辛苦了！大家好，我是小全，今天的文章为大家播报一条事实新闻深交所发布《深圳证券交易所股票期权试点交易规则》等多项通知，对...
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冲高回落未阻赌客入场，19年2月期权经验弥足珍贵 ——期权交易日结报告（20200221）
今日消息面无大异常，山东某监狱因管理不力突然增加200例新冠肺炎患者应该改变不了疫情已经控制的大局，A股小票再度带头拉涨，午后有所回落，300和50指数则基本呈冲高回落行情，300微涨、50受累平安与招行小绿...
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再来中阳，期权赌客可能就会“疯” ——期权交易日结报告（20200220）
央行引导，LPR如约降低10个BP；近日其实又开始有有关中美第二轮毛衣战的不和谐信息。面对此类消息，A股今日用“爱咋咋的”式大涨回应，券商暴涨+创业板继续冲关至主要指数均涨1.5%+，300和50虽然受银行等...
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罕见深V神创板，少量卖权首要预防疯涨 ——期权交易日结报告（20200225）
隔夜欧美股市因冠状病毒疫情全球扩散集体大跌（老实说之前已经有了，昨天这个反应我表示不知道国外投资者是不是迟钝了些），今日开盘A股受影响大幅低开稍有走高后，“领头羊”创业板指数带头加速大跌4%一度令市场风声鹤唳...
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若19年初暴涨行情再来1次，可从隐波变化跟上趋势 ——期权交易日结报告（20200217）
周末以来，再融资新规实锤、央行通过MLF引导降息，疫情以后的经济维护政策开始兑现，得益于此今日A股大阳线打破多空分歧，大小票齐上涨，300和50指数收盘分别大涨2.25%、1.90%。在分歧加剧，技术面该调整...
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12月23日，三大交易所同时推出沪深300期权，它们一样吗？有何区别？
12月23日，上交所、深交所和中金所将同时推出沪深300期权——沪深300ETF期权与沪深300股指期权，它们是一样的吗？这两类期权究竟有何区别？应如何清晰分辨它们？合约标的中金所的沪深300股指期权对应标的...
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300etf期权首秀，你最关心的几大问题
今天是沪深300etf期权和沪深300股指期权的交易首秀之日，相较上证50etf期权，沪深300etf期权所含标的数量更多，行业分布更均衡，更能反映整体市场行为。此次三只沪深300相关期权同步发行，对应标的分...
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周末又出大利好！这次最大看点是沪深 300 期权
周末，往往是大消息频发的时段。2019 年 11 月 8 日，正是如此。这个周末，整个金融领域，两个关键词值得注意。第一个，是开放。银保监会就《外资银行行政许可事项实施办法（征求意见稿）》公开征求意见，核心是...
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华夏基金失意！沪深300ETF期权标的之争落幕，这两家胜出
原创： 新经济IP 新经济e线 今天时隔近5年，金融期权市场终于再添新品种。这当中，有人窃喜，也有人失落。11月8日，证监会新闻发言人常德鹏表示，证监会正式启动扩大股票股指期权试点工作，按程序批准上交所、深交...
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期权波动率偏斜对标的行情的预测作用探讨 ——期权交易日结报告（20200212）
聊主题前先过一遍日内行情，消息面继续持稳，今日多头继续发力上行，小票领涨，午后券商推动蓝筹上行，至收盘300和50指数涨幅均达到0.5%+。虽然不少小票已经创新高，但蓝筹指数仍属补缺反弹行情，就此回到节前的多...
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期权方向交易者规避“看对方向输钱”的极简技巧 ——期权交易日结报告（20200211）
今日A股在疫情消息面偏稳健背景下继续走上涨行情，不一样的是“带头人”从小票变成了大蓝筹，至收盘300和50指数领涨分别上行0.93%、1.05%，中证500指数则收跌0.50%，一九行情、九一行情来回切换无疑...
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沪深300ETF期权来了，标的基金赢家通吃，华夏基金失意
记者 黄慧玲时隔近五年，ETF期权迎来了新的品种。近日，证监会启动扩大股票股指期权试点工作，将按程序批准上交所和深交所上市沪深300ETF期权，中金所上市沪深300股指期权。ETF期权与股指期权有何区别？ 嘉...
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300期权三箭齐发，我最期待的是？
12 月 13 日晚间传来消息。上交所、深交所、中金所齐齐发布公告，上交所沪深 300ETF 期权 (挂钩华泰柏瑞沪深 300ETF，510300)、深交所沪深 300ETF 期权(挂钩嘉实沪深 300ETF...
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行情进入新阶段
周末和一些朋友进行了一次期权沙龙，大家畅所欲言，花哥也受益匪浅。年底了，其它事情也比较多，周末没有写公号，今天补一篇。 从盘面看，周末的大消息影响有限。美股收平，今天A股基本平开，港股则是低开，但是不同的是，...
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重磅！期权新里程碑，沪深300ETF期权和沪深300股指期权即将上市
今日证监会发布讯息从18年底上交所副总经理刘绍统明确表示：下一步希望扩大ETF期权品种，推出沪深300ETF期权和中证500ETF期权，再到上交所9月23日发布《2018年总经理工作报告》称：丰富股票期权品种...
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