三千字搞定Smart beta指数基金择基

Smart beta指数基金（以下简称SB基金）近两年来炙热可手。我在《Smart Beta听不懂，换个词便能豁然开朗》一文中对SB基金进行了详解。SB基金最直白的中文名称应该是“策略指数”，即在跟踪某个既定指数的基础上，纪律性地使用某种策略数进行增强，以求取得超额收益。图一：从“主动性”视角进行基金产品分类从上图可以看出，SB基金需要跟踪一个指数，可以是宽基指数，也可以是风格/行业指数。在被动跟踪指数的同时，将诸如价值、成长、红利、基本面等策略纳入运作中，扮演主动管理的角色。我们认为：SB基金择基的关键，在于深入理解其运用策略的原理及有效性。
为此，我们整理了常见的增强策略及对应的产品，以帮助大家快速择基。对其中一些重点基金，我们也进行了分析和点评。一、价值策略这类产品往往跟踪宽基指数，并针对指数中的低PE、PB个股进行权重偏离，加大这类公司的投资权重。
原理：与价值投资（深 ( 点击阅读全文 )

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