Smart beta策略研究和指数基金分析⑨——等权重

Smart beta策略研究和指数基金分析⑨——等权重
等权重策略:在每个调整期初，给所有股票相等的权重，并定期调整。严格来说，等权重算不上smart beta，但是经常作为辅助策略和其他sb因子使用，俗话说：你天天跟sb一起玩，那你自己肯定是个sb。所以，我也分析一下这个sb策略吧。
★等权重策略有效的原因分析：
1、等权重的指数往往容易偏向较小市值那一部分，而中小盘往往有超额收益。市值加权的指数会把更大的权重分配给大盘股票，而等权重指数由于等权，中小盘的权重相比之下则会提升。在Smart beta策略研究和指数基金分析⑦——市值（规模&大小盘）我们分析了在大多数市场中，从长期来看，小市值组合的收益超过大市值组合。因此越是小盘的样本池，等权重策略越可能产生超额收益。
2、等权重的超额收益主要更能增加策略因子暴露，能否跑赢对应因子加权需要具体问题具体 ( 点击阅读全文 )

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