【中信证券建筑&水泥 罗鼎团队】建筑及水泥行业专题：托底作用凸显，基建料仍可加码
Citics建筑 发布于 2019-10-14 13:17:37
罗鼎 电话：0755-23835406手机：13121688203执业证书编号：S1010516030001
投资要点
核心观点：在内外环境承压背景下，基建料明年将继续发挥托底作用，维持明年基建温和复苏判断。建议把握以下主线：1）建筑：推荐更加受益当期融资环境的央企，关注业绩持续增长且估值较低的设计公司；2）水泥：推荐陕西市占率绝对优势、西北龙头西部水泥（H），立足华东的全国综合龙头海螺水泥（A+H）以及整合提效、受益京津冀建设推进的冀东水泥，建议关注华润水泥控股（H）、塔牌集团等。
复盘上半年：Q1基建开门红，Q2逆周期节奏调整。2019Q1延续去年下半年补短板基调，在政策（专项债发行额度提前下达）、资金供应（降准、信贷回暖）发力下，Q1基建增速回升至2.9%。在Q1基建开门红、地产投资保持韧性背景下，4月份政治局会议逆周期节 ( 点击阅读全文 )
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