上证指数量化择时---Hurst指数

一Hurst指数简介
基于重标极差（R/S）分析方法的Hurst指数（H）研究是英国水文学家H.E.Hurst（1900-1978）在研究尼罗河水库水流量和贮存能力的关系时，发现用有偏的随机游走（分形布朗运动）能够更好地描述水库的长期贮存能力，并在此基础上提出了基于重标极差（R/S）分析方法来建立Hurst指数，作为判断时间序列数据遵从随机游走还是有偏的随机游走过程的指标。 所谓有偏的随机游走过程（分形布朗运动），是区别于随机游走过程（布朗运动）的时间序列数据形态。随机游走过程对应于金融市场上的有效市场假说，即股票价格完全反映市场上的所有信息，包括历史信息、基本面信息与内幕消息，股票价格的运动过程遵从鞅过程；而有偏的随机游走过程中，金融时间序列数据存在一定的规律，即记忆性。 对于股票价格序列，在月线、周线、日线、小时线、分钟线等尺度上，股票价格具有明显的自相似结构，即增加股 ( 点击阅读全文 )

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