低隐波下50期权裸卖策略盈利为负，慎卖！
期权世界 发布于 2019-09-18 20:20:00
消息面平淡下，国庆行情重估为震荡盘整后的A股果然开启震荡拉锯行情，今日各指数基本呈窄幅震荡，上证50看似涨0.59%最多，但扣除权重占比超1成的今日涨幅5%左右的贵州茅台其实也是平盘震荡而已。50ETF10月期权平值隐含波动率较昨日继续小幅下行创本轮隐波下跌新低，整体收在16%+，其中认购16%-，认沽17%+；标的方向模糊、隐波较低下，期权中性卖方继续面对“食之无味，弃之可惜”尴尬，期权买方虽有较好的成本优势，但短期方向也难觅，期权交易者迎接继续交易期权与否的机会成本“大考”，有配套策略者是时候拉开差距，无配套策略者则考验耐心。
目前暂时可以预期隐波短期无法大幅回升背景下，期权中性卖方选择无脑强行延续原策略继续卖权收取时间价值的问题，我做了一下历史绩效统计，先放上之前有回测过的简单双卖虚值2策略规则以及绩效图表：
a.假设初始资金为20 ( 点击阅读全文 )
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50期权购沽隐波差再度拉大，远月更甚，继续当心
隔夜外围市场止跌，今天消息面相对平静，我个人后知后觉于开盘后听说特朗普发推提到会和大大通个话聊聊贸易谈判，不知是否受此影响A股早盘稍有回落后开始冲高，午后虽有回落仍留得偏小涨幅，至收盘上证指数涨0.29%，中...
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50ETF冲高回落，隐波再创新低
重要提示：本微信号发布的观点和信息仅供国泰君安证券的投资顾问及签约期权投资者参考，若您并非我司投顾或签约期权投资者，请先阅读本文最后的免责声明。一、50ETF期权观点及策略：周三50ETF早盘冲高回落，午后维...
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ETF期权迎来卖方时间，重视目前隐波的历史位置 ——期权交易日结报告（20200331）
隔夜欧美市场继续稳定兑现疫情数据Price in预期，今日亚洲盘面普遍继续走强，早晨的PMI数据也超预期好转，A股受益高开后确未能保持升势，反而在中午左右受累银行股转弱逐步走低，至收盘300和50分别涨0.3...
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隐波预期还会降，但速降或变抵抗式慢降 ——期权交易日结报告（20200402）
今天A股终于牛气了一把，特别是午后由创业板带动的坚定上行鼓舞多头士气，至收盘300和50分别大涨1.62%、1.41%。国内的走势+隔夜欧美并未很严重的下跌大概率奠定这一轮由欧美疫情扩散带来的全球股市恐慌结束...
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隐波假期前惯例回升难影响回稳大局 ——期权交易日结报告（20200403）
虽然美国新冠疫情数据连创新高，但从隔夜欧美市场稳定的表现来看，本轮疫情带来的恐慌继续退却，加上特没谱参伙沙俄石油谈判稳定原油市场，结合此前的政策组合，流动性再踩踏已几无可能，美国vix指数进一步回落。A股今日...
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50ETF期权隐波跌至卖方烫嘴区域，得耐心
伴随着中美毛衣谈判多空消息纷飞，坚定减负降税发展中小创市场的ZF态度让我A今日在小票引领下继续收出阳线，至收盘上证指数涨0.78%，中证500涨1.27%，上证50涨0.61%，未来走出独立行情的可能性看着有...
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以史为鉴，期权低隐波时或有胜算的无脑买权赌法
点击上方蓝色字关注我们~的当下只依靠ZF后续政策以及抱团、护盘举动带来的信心看牛市着实有些“单薄”，对核心资产50ETF来说，稳健震荡顺理成章成为市场主要预期。50ETF期权11月当月平值隐含波动率较昨日微幅...
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50ETF放量反弹，期权隐波大幅跳水
重要提示：本微信号发布的观点和信息仅供国泰君安证券的投资顾问及签约期权投资者参考，若您并非我司投顾或签约期权投资者，请先阅读本文最后的免责声明。一、股指观点：从三大期指当月合约一小时K线图来看，整体出现探低反...
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全球大反弹下，隐波下降不明显，为何？ ——期权交易日结报告（20200325）
隔夜的全球大反弹蔓延至亚洲市场，A股今日继续受益大涨，满屏幕全球新冠疫情恐慌收敛的势头，至收盘300和50指数分别大涨2.69%、2.30%。对权益交易者来说，这次低位敢接货的同志基本可以安心了，我个人拍脑袋...
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期权方法论 4.1: 隐波与波动率曲面（一）
一、波动率曲面波动率曲面，是由隐含波动率构成的1、为什么要了解曲面曲面是客观存在的，由买卖双方的供求导致。研究曲面的本质，就是在研究和利用T价表的供求关系。可以看作，买卖双方基于各自对标的资产的预期做的投票，...
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波动下，50期权隐波虚幻式淡定，卖方当心些
点击上方蓝色字关注我们~平值期权隐含波动率较昨日小涨至17.43%（昨日8月0.5Delta波动率为16.90%，盘后文章直接取的ATM波动率）；50ETF18日（8月期权剩余交易日）历史波动率11.43%，...
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0801-事件落地，隐波下行，期权交易，风控至上
美联储议息会议结果落地，符合预期的降息25个基点，并在对未来的表述中表达了一些不确定性，从而引发美元指数飙升和美股的大幅下挫。早盘50开盘低开0.51%后小幅反弹后迎来了一波调整，最大跌幅1.22%，下午两点...
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期权购沽隐波差回归，等待之余更新50期权买卖胜率数据
点击上方蓝色字关注我们~；还值得一提的是，虽然各月份购沽隐波差基本同步回归，但远近月的认沽期权隐波差未有明显收敛（即远月合成贴水仍大于近月的衍生品看跌结构未改），若随后几日可能的下跌中不能有效收敛仍意味着市场...
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事件悉数落地，隐波大幅下行
美联储议息会议结果落地，符合预期的降息25个基点，并在对未来的表述中表达了一些不确定性，从而引发美元指数飙升和美股的大幅下挫。早盘50开盘低开0.51%后小幅反弹后迎来了一波调整，最大跌幅1.22%，下午...
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