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闲来札记：多么熟悉的声音
7月3日，中国证券报头版头条发表了一篇题为《四大先行指标亮了 A股新一轮牛市呼之欲出》的文章，文章开头借用“分析人士”的话称，“目前A股四个具有长期意义的牛市先行指标逐一显现：从2日盘面看，券商股成为领涨板...
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闲来札记：何谓“高估”？
闲来札记：何谓“高估”？（作于2021年1月10日，发个人同名微信公众号）我们经常在市场上会说市场先生对于某某标的高估了（低估也是如此），但究竟何谓高估呢？按照字面理解，所谓高估，就是当下的市场定价已经高过一...
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闲来札记：少数的洞见
闲来札记：少数的洞见（作于2020年5月4日，首发个人同名微信公众号） 回顾我自己转型价值投资、长期投资近十二年的时光，自己真正“自鸣得意”的投资也就寥寥数笔： 一是格力电器持有12年左右（现仍持...
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闲来札记：八年的“至暗时光”，能持否？
按：本帖子作于2020年7月12日，首发个人同名公众号。当时之所以没有“公开示人”，主要还是为“安全”起见。今天回味此帖，估计又是一番滋味在心头吧~~今年贵州茅台股价不断上涨，无疑成为其“高光时刻”而令人艳羡...
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闲来札记：再谈谈我投资组合的指导思想
首页问答行情行情中心筛选器新股上市买什么交易A股交易港美股交易蛋卷基金私募中心下载App扫一扫，下载登录/注册闲来一坐s话投资()来自雪球修改于1小时前关注 闲来札记：再谈谈我...
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闲来札记：硬核牛股
闲来札记：硬核牛股（作于2020年4月3日，首发个人同名微信公众号） 一场突如其来的新冠肺炎疫情对于我大A股无疑也是一次大考，在此次大考之中，我们会发现有少数的“硬核”牛股压根儿就没有跌多少，比如，贵州...
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闲来札记：话说“医疗双雄”
话说“医疗双雄”（作于2019年11月23日，首发个人同名微信公众号）通策医疗与爱尔眼科一向被我称之为上市公司之中的“医疗双雄”，近两年“双雄”的K线一路向北，走出了很为流畅的长牛行情，今年以来，它们的股价更...
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闲来札记：“医疗双雄”的较高估值如何消化？
闲来札记：“医疗双雄”的较高估值如何消化？（作于2020年10月2日） 在我大A股，我一向将爱尔眼科与通策医疗称为“医疗双雄”，近几年它们的股价表现也很惹人眼目。最令“局外人”（想买而不敢买入的...
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闲来札记：又想起了芒格的智慧箴言
闲来札记：又想起了芒格的智慧箴言（作于2021年1月24日，发于个人微信公众号） 大师之所以是大师，就是因为在某个时间节点，他们的智慧言语总是让人想起，并且每次想起，又不得叹服其间的睿智与洞见。比如，面...
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闲来札记：调整终于如期而至
调整终于如期而至（2019年11月29日）近几日，正像自己早就预料的那样，一些白马股的向下较大幅度的调整终于如期而至。今日“股王”贵州茅台更是放量（相对而言）下跌3.98%。统计一下，以自己的持仓为例，自前期...
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闲来札记：夸下海口
夸下海口昨天有网友问我：“如果茅台上涨至70倍市盈率，你也不卖出吗？”我答：“对于我来讲，是永恒的持股了，我已经向家人夸下海口：仅一只茅台，老了就可以吃喝不愁了，所以，我自己的账户，和公开分享的女儿账户，无论...
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闲来札记：安全边际的“束缚”
闲来札记：安全边际的“束缚”本文作于2019年6月8日，首发个人同名微信公众号。写下这个题目，很可能容易引起人的误解，因为我们知道安全边际是价值投资四个伟大的思想之一（其他为买入股权、利用市场、能力圈），这个...
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闲来札记：投资中如何运用常识？
人们常说，投资需要常识，但是何谓常识，又如何运用常识呢？如果一深入思考，可能这又是很难回答的两个问题。很多事情其实就是这样，我们感觉知道的东西其实未必就真知道，还需要深入进去，将其中的本质东西弄清楚才能够说得...
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闲来札记：控制感
罗伯特·戈伊祖塔在20世纪80年代上任可口可乐CEO时， 就向董事会承诺“要积极扩展到那些我们现在还没有进入的产业部门去”，经再三斟酌，他斥巨资收购了著名的哥伦比亚影业公司。但5年之后，他突然宣布卖掉这家公司...
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闲来札记：再谈资产配置
闲来札记：再谈资产配置（作于2019年8月2日，首发个人同名微信公众号，略有修改）最近我大A股可谓“天雷滚滚”，于是如何防止“爆雷”问题又成为热门话题。其实，有点投资经历的人知道，这并不是什么新问题，而是投资...
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闲来札记：关于一些消费医药股的观察
关于一些消费医药股的观察（2020年9月3日） 今日（9月3日），投资的朋友应该观察到一个现象，就是一些估值被“炒”至较高的消费医药股盘中出现了跳水现象，如海天味业、片仔癀、通策医疗、爱尔眼科等...
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闲来札记：段永平的“不为清单”
闲来札记：段永平的“不为清单”（2020年10月6日）段永平先生是著名的企业家，同时也是著名的投资大家，这在国内的投资圈是广为人知的。最近雪球将段永平这些年来在博客、雪球上与网友互动的一些言论摘录下来，结集出...
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闲来札记：你有自己的投资哲学吗？
这应该是一个“老掉牙”的话题，为什么今天我仍然要提起呢？ 有两个缘由，让我又想起了这个“老话题”。 一个缘由是今年一场突如其来的新冠肺炎疫情，打乱了股市原本的节奏，让我们投资人又面临了一场“大考”...
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闲来札记：股市中流传的最大“谬种”
闲来札记：股市中流传的最大“谬种”按：本文作于2020年11月21日，首发个人同名公众号。在股市里待时间久了，常常会发现一些似是而非的观点影响着人们的投资行为，如果细细地琢磨，有的观点十分荒谬，但是却有不少人...
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闲来札记：投资收益的“冷思考”
投资收益的“冷思考”（作于2020年6月9日，首发个人同名微信公众号）就像一场突如其来的新冠肺炎疫情事先没有人会预料到一样，仅仅过去了三四个月的时间，今天谁又能够料到我大A股早已走出了疫情的阴影，进而让很多人...
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闲来札记：配置
配置（2019年5月15日）关于资产配置的思想，在自己以前的文章、帖子中曾有所谈及，但是并没有专门就这个话题展开来谈。随着投资时间的越长，自己认为，做好自己的资产配置却是投资中重要的一环，不可不察也。从大项的...
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闲来札记：追求投资中的“极简主义”
追求投资中的“极简主义”本文作于2019年11月6日，首发个人同名微信公众号 2015年8月9日，我在雪球上建了一个由贵州茅台、格力电器组成的“超级明星组合”（链接地址：网页链接），建立之时两家...
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闲来札记：新冠肺炎疫情下的几点投资思考
新冠肺炎疫情下的几点投资思考（2020年3月17日） 以2020年1月20日钟南山院士揭开新冠肺炎人传人的真相为起点，以1月23日偌大的武汉市封城为标志，在我们中华大地上，14亿人民迅速行动，团结一心，众志成...
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闲来札记：市场逻辑
闲来札记：市场逻辑（本文写就于2020年5月25日，首发个人同名微信公众号）价值投资是以做实业的视角，以企业所有者的“假想”身份，对一家企业的商业逻辑进行分析与研究，诸如对商业模式、所处行业空间、持续竞争优势...
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闲来札记：关于市场能力的再讨论
闲来札记：关于市场能力的再讨论作于2019年12月6日，发于个人同名微信公众号在刚刚线束不久的2019年雪球嘉年华上，@乐趣 乐趣兄关于茅台的一句话最近似乎起了一定的热议，特别我见网上有的媒体还专门截取这句话...
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闲来札记：“市值大小”与“内在价值”
闲来札记：“市值大小”与“内在价值”（本文作于2020年11月30日，发个人同名微信公众号）近期我写的《闲来札记：股市中流传的最大谬种》一文重点剖析了“会卖的是师傅，会买的是徒弟”这一害人不浅的谬种，得到很多...
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闲来札记：与谁斗？
投资是与天斗，与地斗吗？不是；是与他人斗吗？也不是（尽管我们看到有投资者之间“斗”得不亦乐乎）。投资如果说有“斗”的话，那就是与自己斗，与自己的人性弱点斗。 这个“斗”，突出地表现在两个方面： 一...
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闲来札记：投资中的错误
闲来札记：投资中的错误（写于5月27日晚，首发个人微信同名公众号）很多投资人可能为了显示自己光鲜的记录，而讳言自己的投资错误。其实，我们看一看投资大师巴菲特却从来不这样，比如，他坦诚自己当年赌气买入伯克希尔就...
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闲来札记：大考
闲来札记：大考（2020年3月25日） 一场突如其来的新冠肺炎疫情对于每个人都是一次大考，在这次大考之中，我们见到了极少数人中人性的恶，更见识到了更多的人人性中的善，关于这一点，我已经在前期《闲来札记：新冠肺...
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闲来札记：再谈“因股施策”
早在几年前，我就写过一篇关于因“股”施策的帖子，大意就是对不同投资品种，在估值上当采取不同的策略。随着对投资认识的逐步加深，我越发觉得还有再谈一谈的必要。 关于估值，我们已经知道，最科学的公式就是威廉姆...
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闲来札记：“投资小思”四则
闲来札记：“投资小思”四则作于2019年7月11日首发个人同名微信公众号之一：国营与民营。近两年来，一些民营性质的上市公司，如康得新、康美药业等频频“爆雷”，于是有观点认为，还是投资于国企背景的上市公司更具有...
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闲来札记：新高之际话通策
3月15日，通策医疗股价收盘68.60元，几近涨停，创历史新高。我想，近两年坚定持有的小股东们一定会是兴奋莫名的，因为绝大多数人还是希望股价一路向北的（其实真正的长期投资者并不希望它上涨太快的）。值此之际，回...
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闲来札记：难在洞悉，更难在等待
闲来札记：难在洞悉，更难在等待（2019年6月22日）中国平安的股价上周创出88.56元的新高，随便浏览一下网络论坛，可见处处欢声笑语。虽然本人没有持有（毕竟不可能将天下好股一网打尽），但说实在的，自己也跟着...
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闲来札记：投资要向有钱人学习
投资要向有钱人学习——再谈夸下海口昨日，我的一篇札记《夸下海口》，引起了一定的热议。其实，我的这个“海口”重在谈一种思维方式，即对优秀的稀缺的股权切不可轻易脱手（买入时的出发点就当是以企业所有者的视角，不要总...
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闲来札记：给新股民的“冷建议”
#给新股民的建议#@今日话题 雪球发出征文帖“给跑步进场的新股民的投资建议”，作为一个2000年5月就入市、在股市里浸淫近20年的老股民（虽然20年的时间不算太长，但是从年纪上看，我自认为也当算是个老股民了）...
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闲来札记：逃脱不掉的“周期”
闲来札记：逃脱不掉的“周期”（2019年7月20日）前一段时间，霍华德·马克斯的《周期》一书着实火了一把，作为“书虫”的我自然也是先睹为快。作者在书中大致分析了三大类周期：第一类，基本面周期，包括经济周期、政...
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闲来札记：再聊茅台
闲来札记：再聊茅台按：本文作于2020年10月31日，首发个人同名微信公众号熟知我的朋友应该知道，在我的持仓组合中，近些年一直重仓持有的是贵州茅台，但是我作文谈得最少的可能也是茅台。因为在我看来，茅台是一家最...
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闲来札记：向谁学，学什么？
闲来札记：向谁学，学什么？（2019年12月1日）早在几年前，我就与投资的朋友“静逸投资”@静逸投资 讨论过投资向谁学，以及学什么的问题。讨论的大致意思是，我们普通人可以将乔布斯、马云当成自己崇拜的偶像，但是...
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闲来札记：优秀的个人投资者为什么能够胜出？
闲来札记：优秀的个人投资者为什么能够胜出？作于2019年7月14日，首先个人同名微信公众号，略有修改。彼得·林奇在他的投资著作《彼得·林奇的成功投资》里曾提出过这样的鲜明观点：业余投资者能够战胜机构投资者，并...
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闲来札记：“救市”与“自救”
首页行情行情中心筛选器新股上市买什么交易A股交易基金交易私募中心下载App扫一扫，下载登录/注册闲来一坐s话投资()发布于2024-01-24 16:21来自雪球 · 河北关注...
