煤价驱动、产量驱动和估值驱动

煤炭股无疑是今年A股涨得最好的行业板块。
同时明显的，煤炭股到目前为止没有出现戴维斯双击（业绩和估值双重驱动下的股价上涨）。
A股煤炭股上涨，目前基本上来自因为煤炭短缺引致的产品价格上涨——煤价驱动，产品价格上涨使得煤炭上市公司业绩大幅度上升，于是股价随之上升。但煤炭股的估值没有上升甚至出现了下降，目前煤炭股毛估估大致在5—6倍市盈率。
但产品涨价的驱动大致走到了尽头：一是动力煤价格的行政控制；二是市场煤因为下游需求不足而价格疲软。
8月行情的催化剂是异常高温，高温过后煤炭股会怎样？
做煤炭股的人们，自然希望来个估值驱动，实现戴维斯双击。譬如煤炭行业要是8—10倍市盈率的话，那么，许多股票还能翻番。
但市场不以个人的主观意志为转移，即使你是价值投资者甚至巴菲特嫡传弟子也无济于事。
所以，戴维斯双击的事情属于老天爷管，我本人不持立场。 ( 点击阅读全文 )

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