持有中远海控的神奇经历

持有中远海控的神奇经历


1，神奇的估值之辩 —— 假装看不见
2021年1月初的时候，海控年报业绩还未发布，当时预计2020年利润100亿，2021年利润能达到200-300亿，当时市值均值为1600亿左右，在当时的预期之下给予这样的估值合适吗？至少不算离谱吧。然而当海控在此后的1年里，大超预期，挣了1000亿，今天市值却只有2600亿，承认当下的估值合理，代表认同2022年海控利润只有100亿-200亿。但海控2022年长协价格较21年翻倍，长协货量占比超过50%，简单计算可以得出，利润的光长协就能保证接近900亿利润，哪怕即期一分钱不挣都跟2021年差不多，此时该怎么估值？
我们再拿另一个消费类公司金龙鱼对比一下，以金龙鱼近年最好利润，2020年的60亿做基准，金龙鱼近几年常态营收和利润增速都是10%左右（其实并不稳定，有时增速慢），同时我们以10% ( 点击阅读全文 )

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