展锐投资笔记 发布于 2022-01-09 21:21:15
此处次高端指的是全国性次高端,地产酒暂不纳入。酒鬼和舍得已经开始跌出性价比,可以逐步布局了。
$舍得酒业(SH600702)$
舍得酒业:预计22年收入75亿,利润21亿,同比增速相比21年放缓,但仍有50%+增速,横向比仍是成长性很好的个股,对应22年35倍PE。未来上涨空间一是来自市场对铺货红利延续性预期差的修复,需要持续的动销验证,二是来自高端化升级释放超预期的利润弹性,这二者的基础是对品牌、产品、渠道的研究和认知,加上资金结构的因素,舍得的波动会更大,趋势会更明显,适合持有底仓后在里面做波段增强收益,未来的催化时点主要在一季报和春糖。
$酒鬼酒(SZ000799)$
酒鬼酒:预计22年收入48亿,利润14.4亿,对应22年46倍,增速50%+,未来三年增速下限30%以上,且22年还有利润超预期可能性,难以跌破550亿,如果真的跌 (
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