电子行业深度研究及投资策略：把握创新与国产趋势下的核心资产
未来智库 发布于 2021-12-10 11:46:26
（报告出品方：长江证券）1 创新铸就高景气，国产替代正当时
创新永远是电子行业不变的主题，5G、物联网、元宇宙等细分领域应用加速发展，新能 源汽车、VR/AR 等下游终端设备需求加速释放。短期因供需关系带来的波动不改电子行 业中长期向上趋势，穿越周期的核心在于把握高景气成长赛道和核心赛道优质标的。另 一方面，国产替代的趋势已经确立，也是中国经济不可逆转的发展方向，随着国产替代 逐步进入深水区，具备产品、技术、客户等多种优势的国产供应商有望脱颖而出。
创新：智能化与电气化驱动成长
智能化与电气化趋势之下的终端创新在不断进步，随着 5G、AI、云计算等关键技术的 成熟，VR/AR、智能驾驶、Mini-LED 等产品开始加速落地。同时硬件设备的算力、存储 和传输的要求将随应用的不断发展而持续提升，半导体的需求也在不断增加。反映在企 业的经营情况上，2021 年前三季度电 ( 点击阅读全文 )
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上海贝岭专题报告：聚焦电源管理新赛道，ADC国产替代快速崛起
（报告出品方：安信证券）1. 上海贝岭：国产模拟电路领先者1.1. 模拟电路发展迅速，高性能 ADC 芯片崛起上海贝岭专注模拟和数模混合芯片的设计和产品应用开发，是国内集成电路产品主要供应商 之一。公司发展历...
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这几个宽基指数，谁最“核心”？
昨天的『ETF龙虎榜』发出去之后，很多人都在问我，“为什么宽基相关ETF现在这么冷清？”其实，关于这个问题，你让我详细说，我也不大能说出个一二三，只能说跟上上周相比，上周的宽基ETF资金活跃度降低了，但是不代...
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核心+卫星的投资战术(全)
“核心 +卫星”的投资理念，核心部分稳稳地滚雪球，卫星部分灵活多变。核心部分的稳，是为了打造长期的投资理念，是长赢计划。卫星部分的变，是为了探索不可想象的空间，博取超额收益，也可以增添投资乐趣。核心基金的挑选...
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“核心+卫星”策略，对基金配置有什么意义？
引言：什么是基金组合的“核心+卫星”策略？ 昨晚有小伙伴留言问司令，到底什么是基金组合的“核心+卫星”策略？此处请允许司令发出一声感慨，公募基金作为普通老百姓最容易接触到的公开、透明化投资理财产品，尤其是股票...
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军工板块，核心“十五朵金花”！
军工板块，核心“十五朵金花”！十四五期间， 改变军工行业的中长线逻辑：加强练兵备战+新采购模式。 第一，在十四五期间，由于加强练兵备战的需要，日常消耗型的军品需求将大幅提升，同时，叠加2020年以来，我国军...
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国产模拟IC芯片对比国外
图1：半导体产品分类模拟 IC 分为通用型模拟 IC（39%）和专用型模拟 IC 或 ASSP（61%）。模拟 IC 可以分为通用性模拟 IC（或标准型模拟 IC）和专用型模拟 IC（包括模数混合芯片）。顾名...
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【芯片】光刻胶和硅片核心公司
、东京应化（TOK）、美国新杜邦（罗门哈斯）、日本信越和富士电子占据了87%的市场份额。2020年三季度以来，全球芯片产业链高景气，8吋晶圆产能供不应求，光刻胶作为晶圆制造关键原材料的需求上升。今年2月13日...
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左手高科技硬核，右手低估值蓝筹，你的”核心+卫星“怎么选？
盼望着，盼望着，AI君给各位送福利的日子终于来了！上周，@芯片ETF 举行了秀出华夏科技铁三角组合活动（网页链接），上上周@5GETF 举行了华夏科技铁三角slogan征集活动（网页链接）。华夏科技铁三角送福...
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【养基36计】2021年如何稳中求进？身披“核心”铠甲，手持“卫星”利剑
进入2021年，A股市场以上证指数站上3500点，创业板指突破3000点，沪深300屡创新高的姿势迎来了新的一年。在大家心中暗自窃喜的同时，有不少券商劝大家要居安思危。毕竟2021年股市仍充满了不确定性，稳中...
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中欧基金桑磊：睿智的FOF 胸怀“核心”敢驭“卫星”
FOF基金的出现，究竟为投资，赋予了何等价值？配置公募基金渐成潮流的当下，这个问题一直萦绕在众人心头。他们，渴求答案。在中欧基金2022年度权益投资策略会上，执掌中欧基金多只FOF基金的桑磊回答了这个问题：F...
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芯片重要性堪比粮食，中国半年进口1.2万亿，国产半导体多点开花
8月12日，中国半导体行业协会发布“2021年上半年中国集成电路产业销售额”。数据显示：2021年1月-6月，中国集成电路产业的销售额约为4102.9亿元，虽然环比有所下滑，但同比增长15.9%。其中，设计、...
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【干货】核心+卫星，防御+进攻，如何构建“最牛基金组合”？
今年一直在跟大家讲构建好自己的“核心+卫星”、“防御+进攻”的组合，我看到很多朋友都做了类似组合，但也出现一些疑问，本期内容我们就再做个简单梳理：一般大类资产配置的组合：（制图：好买商学院）通过固收类+权益类...
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ETF投资策略之“核心-卫星”
这次咱们继续回到小南的“ETF投资策略系列”^_^本期要介绍的是资本市场上备受各大主流机构喜爱的ETF配置策略“核心-卫星”策略。这个策略最早出现于20世纪90年代，并且很快就被退休基金、年金及基金中的基金(...
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核心“茅”集体遭暴击！接连大跌何时休？别慌，这类标的机会来了
天天财经独家，速关注3月8日，A股高开低走，指数再遭大幅下挫，创业板指跌近5%。资金争相出逃下，白酒、医药、新能源等行业的绩优白马股再次遭遇集体杀跌。市场仍在苦苦追问：接连大跌何时休？基金经理预判指出，开年以...
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深度：国产半导体腾飞机遇来临！总投资已超5000亿
目前， 我国半导体市场供需两层不匹配，国产化率亟需提升 。一方面，终端产品供需不匹配。 2018年中国集成电路市场规模1550亿美元，但国产集成电路规模仅238亿美元，国产化率仅约15%；另一方面，制造端的设...
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假期学点啥——新能源高增背景下，国产IGBT存在哪些投资机会？
本文只是重点学习IGBT，其他车规级芯片存储芯片等芯片半导体板块也出现了投资机会。新能源车在Q4也进入产销旺季，因为市场预期缺芯会边际改善，并且进入加库周期。下游整车和零部件方面，除了我们之前提到过的北汽表现...
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重磅！国产光刻机获重大突破【附国产光刻机企业汇总】
自主自研技术在现在的重要性不言而喻，没有自主技术只能处处受限，被科技“卡脖子”的事情太多了。这段时间$华为(HUAW)$被美国制裁的事情大家都知道了，美国选择在供应链下手就是看准了华为的弱点。华为作为国内顶尖...
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国产装备领军者，到底贵不贵？
本文作者：众研会研究组前言：根据 IC Insights 数据，2018 年中国集成电路市场规模 1550 亿美元，自产 238 亿美元，自给率仅为 15.3%，远不能满足本土市场需求。2019 年，中国集成...
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一文看懂半导体CMP核心材料：国外巨头全面垄断，国产化程度极低！
对于半导体芯片产业来说，主要可以分为设计、制造和封测三个关键环节。近年来，随着国家对于半导体产业的重视和扶持，国产半导体厂商在这个三个环节都取得了长足的进步。特别是在设计和封测这两块，国内已有一些厂商进入到了...
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国产“芯片王者”诞生，市值1.9万亿，力压英特尔高通成全球第一
近些年，科技迅速的发展，人们生活水平的提高，跟很多高科技公司的崛起有很大的关系，根据最新相关的数据，到18年的年底，我国有10家企业的的市场价值超过了1万亿元。企业的发展离不开大的市场环境的支撑，同时也与自己...
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和青岛争第一，被济南超过！700多万人，山东不能忽视的“核心”之城着急了......
日前，国务院印发《中国(山东)、(江苏)、(广西)、(河北)、(云南)、(黑龙江)自由贸易试验区总体方案》。这意味着山东成为最新一批自贸试验区的成员。根据《总体方案》，中国（山东）自由贸易试验区涵盖济南片区、...
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深夜突发！特朗普又放狠招？美国对中芯、华虹等启动半导体"无限追溯"机制！国产替代势不可挡了？
中国基金报 泰勒12日晚间，有一条关于半导体的新闻在社交网络上刷屏。美国对国内半导体代工厂启动半导体“无限追溯”机制据《科创板日报》报道，记者12日晚间从供应链获悉，美国半导体设备制造商LAM（泛林半导体）和...
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